国家大基金再出手 两大芯片股遭大举减持

作者: 于旭东
国家大基金的投资不在于股票收益,而在于帮扶具有短板的中国科技公司参与国际竞争、进口替代,一旦实现目的,大基金就将转而寻找其他存在短板的公司。

国家大基金再度减持科技股。

9月17日晚间,通富微电和汇顶科技双双发布大基金的减持公告。

其中,汇顶科技发布公告称,国家大基金累计减持0.612%股份,合计达到4.59亿元,减持数量较计划过半,大基金持股比例降至5%以下;通富微电发布公告称,国家大基金减持计划实施完毕,大基金通过集中竞价方式减持公司股票1153.7万股,减持比例1%,持股比例从20.73%下降至19.73%。

重点投资集成电路芯片制造业的国家大基金,频频减持相关投资标的,也引发市场担忧。在大基金的多次减持下,部分个股股价也出现明显下跌。比如汇顶科技在今年2月创出历史新高后,随即一路下行,截至9月17日,年内跌幅达18.26%。此外,太极实业、北斗星通等也出现明显调整。

为何大基金频繁减持套现?

尽管大基金减持被市场解读为对个股的重大利空,但事实上大基金并非是做短线操作,其对相关公司的投资周期一般都相对长期。

实际上,国家大基金的投资不在于股票收益,而在于帮扶具有短板的中国科技公司参与国际竞争、进口替代,一旦实现目的,大基金就将转而寻找其他存在短板的公司。

国家大基金的投资期限一般为5-10年,首批投资已经到了5年时间,所以国家大基金从去年年底开始对相关股票进行减持。2019年底,国家大基金进行成立以来的首次减持,分别减持了国科微、兆易创新、汇顶科技三家IC设计公司,每家减持不超过1%的股份;今年4月到6月,大基金开始了第二轮减持,陆续减持了晶方科技、三安光电、兆易创新。

公开资料显示,国家大基金于2014年9月成立,是为促进集成电路产业发展设立的。自2015年宣布向紫光集团旗下的芯片业务投资100亿元以来,到2019年大基金一期投资结束,大基金已累计投资项目在70个左右。

值得注意的是,在大基金进入收获期的同时,国家大基金二期已经进场。去年10月,国家大基金二期注册成立,注册资本2041多亿,重点扶持设备和材料国产化,预计带动7000亿元以上地方及社会资金,合计撬动万亿资金助力集成电路产业发展。

第三代半导体概念股火爆

就在国家大基金密集抛售多家半导体股票时,第三代半导体概念股近期持续火爆。

在此前,权威消息人士曾透露,我国计划把大力支持发展第三代半导体产业,写入正在制定中的“十四五”规划,计划在2021-2025年期间,在教育、科研、开发、融资、应用等等各个方面,大力支持发展第三代半导体产业,以期实现产业独立自主。

据证统计,截至9月17日,已披露具有第三代半导体产业链业务,或已积累相关技术专利等的A股公司共有45家,其中23家上市公司在第三代半导体方面有实际业务,或已出货相关产品。

目前,第三代半导体全产业链中有三个方向比较受欢迎:

首先是设备厂商,第三代半导体产业链中,代表性的设备厂商上市公司有露笑科技和晶盛机电等·;

其次是衬底厂商,目前的龙头企业有露笑科技、三安光电以及还在上市审核中的天科合达等。

最后是器件厂商,三安光电、华润微、斯达半导以及杨杰科技等企业独领风骚。

长城证券指出,全球半导体正在迎来快速上涨周期,政策将驱动本土企业崛起,WSTS、SEMI、VLSI Research等多家行业权威市场调研机构预测2020年全球半导体行业将从2019年的低迷中走出,迎来新一轮由新能源汽车、物联网、5G 等新兴产业推动的快速上涨周期。

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