大师课串讲·搭建投研框架5.2:透过三大报表看财务风险

作者: 夏草
财务舞弊的路径可能从利润表开始,中间经过现金流量表,最后落到资产负债表。

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大师课串讲·搭建投研框架5.2:透过三大报表看财务风险

本期内容首发于 夏草大师课《如何识破财务诡计》

本期提要

  • 三大报表之间的勾稽关系
  • 财务舞弊的路径与手法

本期内容

各位见闻大师课的朋友大家好,我是夏草。

下面我们继续聊一聊,从报表的角度,通过财务分析的手法,怎么去识别一些财务陷阱。

我们先来介绍一下三大报表之间的关系。我们知道三大报表是牵一发而动全身,密不可分,这会导致它们内部存在一种牵制,是什么呢?一张报表出了问题,可能另外两张报表就会发出预警信号。

当然我在这里讲的,可能是到了财务报表造假中晚期的时候会出现的情况,比如利润表撒谎了,资产负债表和现金流量表会发出预警信号。这大概类似于国家治理中的立法、行政、司法,公司治理中的股东会、董事会、监事会。

为什么要有现金流量表?就是用来制衡利润表,而利润表和资产负债表也是相互制衡的,这就是三大报表之间的关系。

下面这张图反映了三大报表之间内在的勾稽关系。实际上现金流量表主要有三大活动,经营活动、投资活动、融资活动,它对应的资产负债表,其实可以一分为三,分别对应经营活动、投资活动和融资活动。而利润表本身就是期末资产负债表减去期初资产负债表的一个差额。这是三大报表之间的勾稽关系。

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