陆金所今晚在美上市 发行价13.5美元,市值约320亿美元

作者: 曹泽熙
诸多明星股东加持的陆金所按定价区间上限价格发行,此次IPO募资额为23.63亿美元。

中国平安旗下的陆金所控股的美国存托股份已获批准在纽约证券交易所上市,并将于2020年10月30日(纽约时间)开始交易,股份代号:LU。

其发行美国存托股份的最终发售价为每股美国存托股份13.50美元,为招股价上限。

据此计算,陆金所控股此次募资额为23.63亿美元,与此前市场传闻的20-30亿美元融资规模基本一致,符合市场预期。

同时,由于陆金所控股上市承销商有2625万股ADS配售权,如果承销商行使超额配售权,陆金所控股总发行规模则为2.01亿股,陆金所控股融资额也将对应增加到23.14亿美元到27.17亿美元。

打新结束立即上市,估值低于C轮融资

陆金所从23日起公开认购,到29日结束。截至发稿,陆金所尚未披露配售给个人和机构投资者的情况。

券商中国从富途证券了解到,截至29日14:00,在富途证券渠道打新认购的客户数超2.3万,认购金额超14.5亿美元。有报道称,陆金所获得多倍超额认购,较原计划提前结束认购。

IPO之前,陆金所控股于2018年11月和2019年12月完成了合计14.11亿美元的C轮融资,投资方包括春华资本、卡塔尔投资局、摩根大通等多家明星投资机构。据报道,此轮融资估值达394亿美元。

陆金所IPO定价区间11.5美元至13.5美元/ADS。按照13.5美元的发行价计算,市值可能在320亿美元左右,低于上市前最后一轮融资的估值。

有人分析,陆金所此番定价策略,可能是为了达成尽快上市的目标,选择速度优先,价格第二,将陆金所的价值交给市场去决定。

业绩增长稳健,明星股东加持

根据陆金所的招股书,陆金所控股的主营业务为财富管理与零售信贷。两大业务分别在国内非传统金融机构市场中排名第二和第三名。

2017-2019年,陆金所总收入从278亿元增长到478亿元,复合增长率31.1%,净利润从60亿元增长到133亿元,复合增长率为48.6%。2020年上半年,公司总收入为257亿元,净利润为73亿元。陆金所的净利润率为28.3%。

在陆金所的历次融资中,包括多家明星投资机构。招股书显示,莱恩资本、摩根大通证券、瑞银伦敦分行、日本金融公司SBI控股、中银集团、民生银行、碧桂园控股、国泰君安、沙特主权基金、卡塔尔投资局、麦格理集团等。

在股东结构方面,IPO之前,中国平安持股42.3%,IPO后降至38.9%。

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