华尔街最火的辩论:买黄金,还是买比特币?

作者: 曹泽熙
和2017年的那一轮比特币暴涨不同,这一次比特币的大涨,不再只是散户的狂欢,不少大型机构投资者都把目光投向比特币。在高通胀、高债务水平的预期下,有分析认为,比特币或许将成为下一代的避险资产。

最近,随着黄金大跌和比特币大涨,究竟谁才是更好的避险资产,比特币是否会取代黄金,比特币此次大涨是重现2017年的投机行情吗?

这些问题再次引发华尔街的激烈讨论。

比特币会取代黄金吗?

有投资者认为,如今,比特币已经出现了取代黄金的趋势。

前大宗商品对冲基金经理、如今的数字货币投资者Jean-Marc Bonnefous说:

黄金确实是过去世界和婴儿潮一代的安全资产,现在,它已被比特币之类的数字资产所取代。目前,不少散户、投机类专业人士和动量投资者都已经涌入比特币这样的数字货币,但传统的机构投资者一直处于观望状态。

但这种情况似乎正在改变。

投资公司Guggenheim已经加入比特币投资大潮,而更加知名的传奇投资者Paul Tudor Jones和Stan Druckenmiller也已经开始参与。

机构投资者开始严肃对待比特币

值得注意的是,2017年比特币大涨时,华尔街并没有把这一资产当回事,如今,比特币再次冲上历史新高,越来越多的华尔街投资者开始严肃对待这一数字货币资产。

本周一,Sanford C. Bernstein的策略分析师Inigo Fraser-Jenkins写道:

我改变了主意!比特币不会取代黄金,但是两者都有上涨空间,特别是如果未来的宏观前景是通货膨胀加剧、债务水平不断提高的话。

目前,比特币在全球最大的资产管理公司中找到了忠实拥护者,这也证明了其在华尔街日益增长的吸引力。

全球最大的资产管理公司贝莱德负责人近日罕见地对比特币做出了正面评价,认为比特币可能会演变成全球性市场资产。

贝莱德首席执行官Larry Fink当地时间周二与前英国央行行长Mark Carney交谈时表示,比特币虽然没有引起他本人的注意,但确实引起了华尔街的注意。

Fink认为,比特币可能会演变成一种全球性市场资产:

这些巨额(资金)每天都在移动…这是一个脆弱的市场。它能演变成一个全球市场吗?可能会。

摩根大通的分析师认为,包括家族基金在内的投资者正在出售其持有的黄金,转而投向数字货币。自11月6日以来,投资金银的基金已经被减仓了约93吨,价值大约50亿美元。然而流“灰度比特币信托”基金的资金自8月初以来已经翻番。

比特币还能涨?

多元资产投资平台eToro的分析师Simon Peters认为:

虽然目前比特币的飞速上涨的确与2017年相似,但存在一些基本差异,这意味着比特币可能还会进一步走高。

首先,现在买比特币的不仅是普通投资者。养老基金和对冲基金等较大的机构投资者正在投资数字货币,许多人将其视为对冲通胀的工具。

其次,比特币持续供不应求,投资者希望长期持有其比特币。

由于这些原因,比特币今年可能会继续攀升。如果我们维持当前的上涨趋势,那么到年底,比特币有望站上25000美元。

根据Coin Shares的投资策略师James Butterfill的说法,比特币的市值目前仅相当于黄金的3.1%。他估计,如果比特币的市值能达到黄金的5%,那么意味着比特币的价格将上涨至31300美元,而目前比特币的价格尚未突破20000美元。

Butterfill说:

比特币正在将自己确立为可靠的抗通胀资产。在前所未有的宽松货币政策时期,这尤其有吸引力。由于这些原因,投资者自然会将其与黄金进行比较。

黄金跌、比特币涨,真的是避险资产发生了轮换吗?

不过,最近黄金表现不佳的原因并不全然是投资者将资金转移到数字货币上。例如,近期频频传来的新冠疫苗好消息,就降低了市场对避险资产的需求。此外,彭博社认为,在市场的通胀预期相对稳定的情况下,黄金下跌只不过是投资者们的动物精神驱动,而比特币则一直有投机热情的因素影响。

如今比特币越来越吸引投资者但黄金却“失宠”的另一个因素是,比特币交易的透明性。

比特币的交易都是在区块链上,交易记录随时可以追查。但是黄金不同,不少年轻投资者认为,黄金交易是否成功,更取决于人与人之间的互信,更类似“黑箱交易”。

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Chrissie
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古代乱世囤黄金的原因,主要是各种钱庄的银票在乱世信用度降低,可能随时倒闭变废纸。而现在的银行系统股票系统,就算是爆发战乱,一般也能维持正常。而战乱或疫情等会加速各法币的印钱增发稀释速度,1 BTC=1 BTC,根本就是在₿币本位下,各国法币在贬值,显得股市等在涨

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xianglihouse
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回复 Chrissie:

为什么是B本位,而不是金本位呢?

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刘钊
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BTC总归市值还是小,但因其“独一性”引来了媒体不匹配的关注度,那就什么都可能发生了。不过就当是“小盘股”,错过就错过了,庄家割韭菜的故事每天都在发生,港股的仙股比这还刺激。从长远看,BTC的匿名性和对抗央行的属性决定了它面临的阻力会随着规模的增大日益增多。哪个政权会把货币财政权交出去?欧盟货币一体化都出现了逆流。BTC在跨国地下犯罪的广泛应用,也可能迎来国际间联合打击。如果有这种长期预期压顶,那每次下跌都可能是崩跌,就当期货玩玩适可而止,别幻想长期配置。

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19 条评论
刘钊
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另外,想请问提到BTC疯涨是因为法币贬值。那请问今天的法币币值是否等于数年前(BTC高点)的法币比值。今年初以来BTC的疯涨又是否透支了数年甚至十数年内法币的贬值?总归,不要拿基本面去解释短期“趋之若鹜”形成的价格波动。而形成这种“趋之若鹜”的原因就是BTC规模小,与其获得的各类关注和免费广告不匹配。

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刘钊
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BTC总归市值还是小,但因其“独一性”引来了媒体不匹配的关注度,那就什么都可能发生了。不过就当是“小盘股”,错过就错过了,庄家割韭菜的故事每天都在发生,港股的仙股比这还刺激。从长远看,BTC的匿名性和对抗央行的属性决定了它面临的阻力会随着规模的增大日益增多。哪个政权会把货币财政权交出去?欧盟货币一体化都出现了逆流。BTC在跨国地下犯罪的广泛应用,也可能迎来国际间联合打击。如果有这种长期预期压顶,那每次下跌都可能是崩跌,就当期货玩玩适可而止,别幻想长期配置。

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庆风
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黄金所占据的生态位,比特币会抢走10-30%,他们太相似了。

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周二本
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1BTC永远是1BTC,是法币的贬值

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MobileUser3096
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大家都知道。。当中国的数字货币上市的时候,比特币就会是非法货币了

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Aa高
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回复 MobileUser3096:

无知

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hacker309
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回复 MobileUser3096:

你这个话很奇怪,不用等到那时候。中国政府从来就没有承认比特币的货币性质。但是对于起财产定位,还没明确。

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