天齐锂业“断臂求生”:正洽谈以20亿澳元出售澳洲世界级锂矿

市场认为,百亿债务压顶的天齐锂业,急需出手优质的海外锂矿资产获得短期流动性并偿债。

据《澳大利亚金融评论》报道,澳大利亚IGO正考虑从天齐锂业手中收购Greenbushes锂矿的控股权,目前双方正就这笔价值逾20亿澳元(约合97.12亿元人民币)的潜在交易进行后期谈判。

Greenbushes锂矿拥有世界上最大的硬岩锂储量。

IGO并非是第一家对天齐锂业旗下的Greenbushes锂矿感兴趣的企业。

今年上半年,美国矿业巨头称有兴趣收购Greenbushes矿的全部或部分股份,当时,雅宝的锂矿部门主管Kent Masters表示公司对天齐锂业所持有的Greenbushes的股份很有兴趣。

雅宝目前运营着位于智利Atacama沙漠中世界上最大的锂盐湖。如果雅宝能够获得Greenbushes矿,那么相比智利的锂盐湖,位于澳大利亚的矿山似乎离中国市场会更近。这也将巩固雅宝在全球锂市场上的地位。

此外,雅宝已经持有Talison Lithium 49%的股份,同时天齐锂业对Talison Lithium也拥有股权。

不过,至今尚无公开资料显示,为何天齐锂业和雅宝的这次交易未能达成。

海外并购失利 天齐锂业百亿债务压顶

11月13日晚间,A股明星股天齐锂业主动爆雷,公司18.84亿美元(约合人民币124.4亿元)并购贷款于2020年11月底到期,占公司最近一期经审计净资产的179.35%,该笔贷款存在无法及时、足额偿付导致违约的可能性。今年已暂停2020年内到期的部分并购贷款利息,累积应付未付的银团并购贷款利息达人民币4.71亿元。

公开资料显示,天齐锂业是中国锂业巨头,主要从事锂资源开采、销售和锂盐产品生产制造。其生产基地位于四川射洪、四川安居、江苏张家港、重庆铜梁,以及西澳奎纳纳,并持有智利矿业化工(SQM)阿塔卡玛盐湖(掌握了世界上最丰富的锂资源和钾资源)以及西澳大利亚Greenbushes锂辉石矿两大海外优质资源。

此前,天齐锂业曾一度是A股深受青睐的明星股。然而,由于海外并购项目的失利,天齐锂业正面临前所未有的压力。

10月19日,天齐锂业发布的三季报显示,今年前三季度公司营收为24.27亿元,同比下跌36.09%;净利润为亏损11.03亿元。同时,公司预计2020年全年净利润为亏损13.6亿元到22.7亿元。

2018年5月,天齐锂业以40.66亿美元收购全球第二大锂矿供应商SQM公司23.77%股权。这场“蛇吞象”式的收购天齐锂业自筹资金7.26亿美元,向银团借款35亿美元,杠杆率高达5倍,还款期限均为2020年11月29日。

但随后面临的却是锂业市场行情却急转而下,2019年开始,锂价格持续走低,潮水退却之后天齐锂业举债收购导致其面临的债务也越发明显。

因为使用高杠杆并购,2018年天齐锂业的资产负债率从2017年的40.39%猛增至73.26%,到2019年三季度继续攀升至75.23%。2019年12月以来,穆迪将天齐锂业的公司家族评级由“Ba3”下调至“B1”,再由“B1”下调至“B2”,评级展望持续为负面。

摆在天齐锂业面前更为紧迫的危机是公司面临的的短期流动性压力。数据显示,截止至2019年三季度,天齐锂业的流动比率及速动比率已经分别下降至0.68及0.50。

在天齐锂业的负债结构中,短期偿债的压力十分巨大。截至2019年三季度,天齐锂业有高达336.93亿元的有息负债,其中,一年内需要偿还的短期负债高达31亿元。而2019年三季度末公司的现金及现金等价物余额仅为11.30亿元。

现金资产无法覆盖公司的大量的短期有息负债,而且公司的经营性现金流入也无法支付公司高昂的投资支出,公司的流动性面临严峻的考验。

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