实战化演习占军费的30%,对应4000亿空间,分析师火速调高这家公司营收预期,明年PE才29倍

来源: 脱水研报
还没被挖掘的军工受益方向 ①根据政治局内容,天风证券认为我国将进入国防装备进入十年景气扩张期。航天发展的仿真系统平台是新型号装备研制环节的重要部分,有望实现快速增长。 ②一方面军队实战训练频率将会大幅提升,蓝军装备、陪练比例将提升;另一方面,实战化训练也对蓝军战术、装备水平提出了更高要求。带动公司有源靶标产品进入高景气周期。 ③实战化演习有望迎来长期、常态化的上量机遇,实战化相关训练有望占到总军费30%,对应3000-4000亿训练需求空间,整体需求有望向蓝军等实战化类装备倾斜。 ④将20-22年营收增速从30.24%/28.30%/26.8%上调至31.21%/29.36%/29.02%,预计PE为39.7/29.4/22.5x。
还没被挖掘的军工受益方向 ①根据政治局内容,天风证券认为我国将进入国防装备进入十年景气扩张期。航天发展的仿真系统平台是新型号装备研制环节的重要部分,有望实现快速增长。 ②一方面军队实战训练频率将会大幅提升,蓝军装备、陪练比例将提升;另一方面,实战化训练也对蓝军战术、装备水平提出了更高要求。带动公司有源靶标产品进入高景气周期。 ③实战化演习有望迎来长期、常态化的上量机遇,实战化相关训练有望占到总军费30%,对应3000-4000亿训练需求空间,整体需求有望向蓝军等实战化类装备倾斜。 ④将20-22年营收增速从30.24%/28.30%/26.8%上调至31.21%/29.36%/29.02%,预计PE为39.7/29.4/22.5x。
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