固态电池对隔膜、电解液是毁灭性打击吗?最利好环节+最具预期差公司扒一扒?宁德储备的是哪一路线?

来源: 选股宝
固态电池三种路线中,氧化物是现在相对成熟路线,而硫化物离子导电率最高,是后期最可能技术路线,难度当前还比较大。为啥宁德时代没有固态电池的消息,因为它储备的是硫化物路线。

“蔚来发布首款150kWh固态电池”消息刷屏,媒体报道这是首款搭载于量产车的固态电池。

几大券商核心观点如下:

1、蔚来这次搭载的150kwh电池或为半固态电池,并不是真正意义上的固态电池。

2、为什么要推行固态电池?

根本性原因是固态安全性高,能解决液态电池易燃问题。它的劣势是,固体电导率不如液体,循环寿命差,且很重要的是成本高!比液态高,要用到稀缺金属。

为啥现在要去钴化,本质是为降本,如果固态成本过高,同样难大面积推广。

3、对隔膜、电解液是毁灭性打击吗?更多是情绪打击

未来行业大致要经历液态→半固态→准固态→全固态这一过程。

液态电池四大材料由正极、负极、隔膜、电解液组成。而一旦全固态模式,则没有隔膜与液态电解液。因此按受影响程度,隔膜>电解液>负极>正极。前两者利空,后两者中性。

那么对恩捷股份、天赐材料这类企业是毁灭性打击么?并不是。

  • 初级阶段还是要用到隔膜、电解液,基本没影响;半固态下电解液会减少一半。格局并不会发生明显变化。
  • 全固态商业化至少在2025年以后,但固态电池贵,即便商业化,大概率更多是用在对成本不敏感的消费、军工上,或高端车型上。

4、利好哪些环节?

①都在说利好高镍正极、碳硅负极环节,它们有效提升能量,但跟是不是半固态没关系,液态锂金属也可用。但也意味无论哪种路线它们都是不可避免趋势。对标高镍正极【当升科技】、硅碳负极【璞泰来】。

②锂的用量增加。固态电池负极将从石墨/硅负极过渡到预锂化负极、富锂复合负极、金属锂负极。对标【赣锋锂业[002460.SZ、01772.HKEX]、天齐锂业】。

③固态电池导电性能差,因此需要更好的导电剂,CNT使用比例将大幅提升。对标【天奈科技】。

5、布局固态电池的企业

国内台湾辉能、江苏清陶、北京卫蓝、赣锋锂业[002460.SZ、01772.HKEX]这四家离产业化比较接近。

  • 清陶相对最成熟,蔚来固态电池供应商市场猜测是它。
  • 天齐锂业持有卫蓝新能源5%股权;赣锋第一代2亿瓦时的固态电池中试线顺利投产。
  • 新宙邦是最具预期差公司。

以下截图来自兴业证券:

固态电解质是固态电池的核心,按电解质材料选择,固态电池分氧化物、聚合物、硫化物三种路线。氧化物是现在相对成熟路线,而硫化物离子导电率最高,是后期最可能技术路线,难度当前还比较大。为啥宁德时代没有固态电池的消息,因为它储备的是硫化物路线。

更多详情可参考东吴电新团队下面整理的,非常详细:

风险提示:技术迭代不及预期。

本文来源:选股宝,原文标题《听了N场电话会聊聊,固态电池对隔膜、电解液是毁灭性打击吗?最利好环节+最具预期差公司扒一扒?宁德储备的是哪一路线?》

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健ken
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