乘风破浪,掘金数字化浪潮

作者: 武超则团队
数字化革命投资方法论

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数字化革命将走向何方?将会带来怎样的机遇和挑战?《数字化投资方法论》中信建投武超则团队带您掘金数字化革命时代下的投资机遇。

作为推动者和颠覆者,数字变革在不断影响着人们的生活;而2020年突如其来的新冠疫情更是加快了这一进程,一场社会数字化革命正在席卷全球。

以此为契机,大师课携手中信建投研究所首席团队,紧跟数字化革命的大趋势,深层次探讨数字化时代下的投资机遇和挑战。

中信建投证券研究部行政负责人、TMT首席分析师武超则带领十二大研究团队,重磅发布《数字化革命投资指南》十余万字深度报告。

中信建投证券研究紧跟数字化革命的大趋势,对“数字化革命投资”课题进行了全方位深入剖析,并尝试分别从宏观策略和全产业链的角度进行分析,共分成“产业革命视角下的数字化革命、数字化革命的路径、数字化革命的条件分析、数字化革命的基建、数字化革命对生产方式的改变、数字化革命对金融和能源的改变、数字化革命对生活的改变、数字化革命产业链图谱总结”八大章,30+节课程,是2021开年不容错过的投资指南

产业革命视角下的数字化革命 

工业革命实质是“技术——经济”范式的演进,技术与制度几乎同时展开一波激烈而密集的创新。当科技和经济积累到一定程度后,首先是若干关键技术取得突破,随之整个技术体系都发生跃迁,与此同时生产方式、产业形态也发生根本性变化,进而经济高速增长。从18世纪以来,人类社会一共经历了三次工业革命的五次长波,目前正处于第五次长波阶段。在生产工具、能源、消费、生产关系等均发生变化的背景下,产业革命也将迎来新的变革,我们认为这是与数字化革命密切相关的变革。

数字化革命的投资方法论

从海外数字化革命的历程来看,数字化革命主要分为三个阶段:PC阶段,移动互联网阶段以及智能时代。而目前随着算力水平的进一步提升,物联网、5G等技术研发创新并不断普及,我们已经开始迈进万物互联的智能时代。从基本面的角度,数字化革命将为各国GDP以及经济结构转型贡献重要力量。从资本市场的角度看,新经济成就美股10年牛市,市值增量向科技创新集中。本次数字化革命对于中国也是一次大机会,参考发达国家,假设2025年中国数字经济占GDP比重逐步提升到50%,则估算2025年中国数字经济规模接近60万亿。

数字化革命的条件分析

当前,社会矛盾发生深刻变化。全球角度,结构性失业与收入差距扩大并存,数字化推动全球化要素配置。中国角度,供需结构矛盾、产业结构矛盾、生产效率边际下降以及出现外围阻挠。我们急切需要一场数字化革命来面对新形势。条件方面,5G、云、半导体、AI、区块链技术日臻成熟、国家政策支持力度不断加大、人才储备厚度日益上升,为推动数字化转型提供了物质基础。

数字化革命的基建

目前,国内信息技术产业蓬勃发展,数字经济的发展已从数字产业化1.0时代迈入大力发展产业数字化的阶段,现阶段,只有做好各领域的产业数字化工作,才能为全面实现数字经济,进入数字产业化2.0时代打好基础。国家高度重视“新基建”,“新基建”系数字经济的基石。移动通信网络是数字经济发展的重要基石,是应用爆发的前提。5G应用成为市场关注焦点,升级移动互联网,赋能产业物联网。在数字化基建的引领下,数字化、智能化带动半导体行业的增量需求以及技术变革,同时也对生产工具进行改变。

数字化革命的对生产方式的改变

数字化革命将深刻改变制造业,其中高端装备就是重点方面。高端装备在数字化革命下要以工业互联网为基础,目标智能制造。而军工方面,在数字化转型下,未来战争将由信息化战争走向智能化战争转变,智能化革新将对作战理念、作战平台、作战弹药、态势感知、指挥系统全维度革命。智能汽车方面,数字化时代下,网联、智能座舱、智能驾驶为三大要素,整个汽车生态、商业模式都将发生变化。

数字化革命的对金融和能源的改变

以电力能源替代石油能源的能源革命正在进行,2016年电力在能源终端消费中的占比为19%,2050年将提升至49%。而电力也将进行清洁化转变,当前可再生能源电力占比约26%,IEA预测在现行政策下2040年将达到44%,在可持续发展模型下将达到67%。可再生能源和储能空间市场广阔,光伏产业、新能源车等产业未来大有可为。

在以客户为中心的战略目标下,和互联网企业进军金融的现实下,传统金融行业也面临数字化革命。金融业安全上云将成为发展趋势,金融科技基础设施建设快速更新迭代中,科技赋能更关注业务场景。

数字化革命的对生活的改变 

传媒方面,变革信息获取模式,迎合个性化消费需求。智能算法迅速崛起,针对需求进行智能化内容分发。生产端,生产工具数字化,催生出全新应用场景。消费行业方面,电商逆流而上,消费互联网全链路价值提供 。医疗方面,信息化是医院优化资源配置、提升效率的最好工具,医院主动加大信息化投资,高等级电子病历建设增多。

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