科技股逆势大涨 半导体是机构“抱团”的新方向?

作者: 许超
从去年下半年开始,行业整体就处于供不应求的状态;因产业链缺货,半导体厂商纷纷提价,这极大板块景气度,进而反映在股价上。

1月14日周四,A股主要股指震荡。板块方面则发生重大变化,前期抱团的白酒、新能源继续回调,半导体板块则集体爆发,似乎成市场抱团新方向。

半导体接过白酒的“枪”?

本周四,A股主要指数全面下挫,三大指全面收跌,沪指跌近1%,深成指跌近2%。科创50指数则逆势上涨,盘中一度大涨近5%,最终收涨2.83%。

在板块上,前期经历大幅回调的半导体板块周四明显拉升,多只明星个股逆势集体攀升。

其中,A股中芯国际盘中一度涨近5%,最终收涨2.33%。

中微公司盘中一度涨超10%,最终收涨近8%;

澜起科技盘中一度涨超6%,最终收涨4.21%。

行业供应短缺  半导体厂商纷纷提价

基本面上,全球半导体芯片供不应求,产业链厂商纷纷提价是本轮大涨的最大诱因。行业供需已从原来的产能过剩,一下子变得供不应求。

受疫情影响,去年全球消费电子产品需求大幅增长。TrendForce数据显示,受惠于远距办公与教学的新生活常态,全球半导体产业2020年逆势上扬;预估2020年全球晶圆代工产值年成长将高达23.8%,突破近十年高峰。

而从去年下半年开始,整个行业供应就处于供不应求的状态。

去年底,受晶圆厂和封测产能吃紧影响,包括华润微、汇顶科技等半导体厂商发布涨价通知函,涨价领域包括内存芯片、电源管理芯片以及汽车芯片,直接影响到下游汽车、家电、智能手机等“用芯”行业。

而进入2021年,半导体芯片缺货的趋势并没有得到缓解。

对于芯片缺货的原因,有分析表示,目前全球8英寸的硅片尚未恢复至2017年的水平。产业链涨价主要由缺货导致,后者则是由多种因素共同驱动,包括终端需求增长、意法半导体罢工事件、龙头厂商因疫情不确定性的超额补库存等等。

这导致半导体厂商纷纷提价,其中功率半导体行业的产品平均涨幅5%~10%,个别品类涨幅更大。

新一轮投资机会已来临?

国泰君安分析认为,纵观全球半导体产业的发展历程,经历了由美国向日本、再向韩国和中国的几轮产业转移。目前中国正处于新一代智能手机、物联网、人工智能、5G通信等行业快速崛起的进程中,已成为全球最重要的半导体应用和消费市场之一。

兴业证券则表示,科创50近期持续震荡,但是个股行情火热,科创板大幅分化,既会有“牛股”涌现,也会出现一批“仙股”。

兴业认为,未来优质公司作为核心资产有望走出独立行情随着科创板在未来进一步扩容,具备牛市基因的企业将脱颖而出,优质的赛道、具备稀缺性和唯一性、成为焦点。这类公司作为传统成长板块内部的“新成长股”,能出业绩也能看长业绩,未来随着其所在行业业态趋于成熟稳定,持续的业绩增长落地下这类公司的行情将逐步稳定增长而非随市场情绪大起大落,从而摆脱“情绪周期股”的特征,逐步成为真正的“成长核心资产”。

 

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2021还抱什么团?

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