单日狂买逾200亿港元!南下资金抢港股抢疯了!券商高呼:价值重估来了

作者: 巩舒心
在低估值、人民币汇率升值、南下资金持续增加的背景下,港股迎来价值重估。

南下资金买疯了!照这个速度下去,南下买港股的资金在本月底就会超过去年北上买A股的资金总量。

Wind数据显示,截至今日15:35,南下资金实际净买入超220亿港元,创单日净买入纪录,已连续11个交易日破百亿,累计净买入超过1300亿港元。根据彭博汇总数据,中国投资者通过港股通今日净买入229.7亿港元(折合29.63亿美元)香港股票,连续第19个交易日净买入。

在南下资金的狂买,港股交易量飙升的形势下,港股港交所涨超4.5%,再创历史新高,市值超6000亿港元,交易量超均值水平两倍!

彼时2020年全球大放水,低利率,强财政刺激,全球几乎所有的资产类别都实现了上涨,唯有港股2020年全年下跌,表现几乎为全球主要市场最差,如今港股市场的高涨让投资人视线重新聚焦。

为何狂买港股

国信策略组认为,有港股低估值、人民币汇率升值、南下资金持续增加三大逻辑支撑,2021年港股市场有望系统重估,获得更好的表现。

港股市场存在科技股和传统顺周期公司市值占比较大和传统行业公司估值显著较低的特点。

香港科技股总市值达到16万亿港元,占全部港股市值的比重位34%,如果考虑到港股市场中还有许多生物医药公司,那么港股的总市值中广义科技股占比可以达到近40%。

在恒生指数中,传统顺周期行业特别是金融行业市值占比高达31%,可选消费市值占比26%,信息技术行业市值占比仅22%。

根据上一轮发生在2016年和2017年的经济复苏,这两年全A非金融盈利增速都超过了30%,恒生指数的表现也持续跑赢上证综指。国信证券分析称,在2021年以经济复苏为主线的投资逻辑中,低估值顺周期的港股有望获得更好收益率表现。

第二,A+H的股价溢价和折价,一直都是市场讨论的热点问题。

半夏投资分析称,H股相对于A股的折价,在过去10年最高水平附近,两地同时上市的股票,A股平均比H股高40%。

国信策略组表示,从2021年1月的数据看,所有A+H公司均为港股折价,且A股溢价率大幅攀升,中位数上升至81%。

同一基本面的公司在不同主板上市导致不同的估值,导致这一现象的原因有很多,国信策略组认为,人民币汇率的变化趋势是一个重要原因。

2014年沪港通开通后,A股较H股的估值溢价非但没有收窄反而持续扩大的一个重要原因是人民币汇率的贬值预期。不过,随着2020年以后人民币汇率持续升值,贬值预期消褪,预计港股的估值折价会大幅修复。

最后,2021年1月上半月,南下资金净流入已达1357亿港元,而去年同期是243亿港元。在今年以来新发行的公募基金产品,绝大多数都提高了港股资产配置比例上限的背景下,国信策略组认为,这意味着将来港股市场可能出现巨量增量资金。

半夏投资也表示,低估值的港股成为大部分基金的理性选择,南向正在趋势性大幅上升。

国信策略组表示,相比外资机构,内资机构对于中国经济和企业的研究能力和覆盖范围会更有优势,因此,除了目前在全球范围内已经有广泛影响力的“大龙头”公司外,预计未来港股市场上会有更多“中小龙头”公司可以被机构投资者挖掘,从而实现价值重估。

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8条评论
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8 条评论
豪情万涨
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看评论,都是各种酸。这只能说明他们都是亏钱的。能从中赚钱的,只会更爱😁

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MobileUser6686
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牛批,服气

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吃肉冠军
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在一个大赌场里面谈价值投资,原本就是立于危墙之下,只不过是看哪堵墙稍微好点而已

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thriller
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回复 吃肉冠军:

扯淡

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哈哈哈
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这些股都是一波上去,最后一波下来,上去的时候所有技术指标失灵,不用去管,看量就行

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偶尔闪烁
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换个地儿抱团而已。过去两三年,资金一直这么干,有点上瘾了。

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