调研精选 | 光伏双龙头再创历史新高,行业格局却波云诡谲

来源: 选股宝
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【有料】调研由选股宝-有料团队打造,根据行业赛道和市场突发热点,帮助投资者直接对话产业专家,第一时间剖析行业和热点,挖掘投资机会。

本文节选有料调研直播纪要。

01

光伏前景

在过去的2020年,光伏板块作为最热门的板块之一,诞生了很多牛股,比如说隆基、通威、阳光电源等等。

2020年9月22日,国家主席习近平在第七十五届联合国大会一般性辩论上发表重要讲话,提出中国将提高国家自主贡献力度,采取更加有力的政策和措施,二氧化碳排放力争 于2030年前达到峰值,努力争取2060年前实现碳中和。随后,国家能源局也提出了2021年新增装机量需达到127GW,很多业内人士都觉得非常难完成。

但是由能源局公布的2020年新增装机量已达110GW,这超出市场所有人的预期。同时,行业火爆的情况还吸引央视进行了专题报道。节目中基金经理表示,若按照各个国家碳中和的计划来执行的话,2025年到2030年,光伏行业的发电占比至少会达到15%,将会给行业带来510倍的发展大空间。

这么有前景和钱景的行业,有料君当然不会错过。

有料君围绕着光伏行业邀请3位专家,进行三场行业交流会,内容自上而下,由浅入深,为大家深度剖析了光伏行业的现有格局以及未来的投资机会。 


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02

精彩问答节选

1您认为硅料和玻璃各环节价格走势比较好,同时其他环节超额利润长期是留不住的,那您对2021年组件的价格有怎样的展望?

邓永康:当前组件价格基本上是锁定在1.6元/W附近,因为超额利润往下降,所以带动组件的价格往下走,可能下降5%至10%的区间,比如玻璃价格大概率上也会到30元/平方米附近。

2、因为超额利润往下降,所以带动组件的价格往下走,向下的区间大概是5%至10%

邓永康:对。产业链的部分价格也会往下走的,比如玻璃价格大概率上也会到30/平方米附近。

3硅料价格会比较坚挺,通威股份的产能在今年四季度才投放,那2021年硅料价格走势会是怎么样?

邓永康:这其实取决于供需平衡关系,我觉得硅料价格会处于8-10万的区间,但也不排除阶段性的往上冲破10万,比如需求特别旺的时候,也会往上去冲,但整体上10/平方米是个均衡点,位置再往上一定会有早期的一些产能去复产的可能性。硅料与玻璃不太一样,玻璃是即使需求旺盛,依然没有产能释放,而硅料的产能是由成本来决定的,当市场价格推升到某个阶段的时候,硅料产能是可以释放出来的。比如瓦克的马来西亚工厂在2020年5月份是无限期停产的,但是在三季度硅料价格涨上来后,瓦克很快就复产了,只需要一个季度就可以复产。

4、储能环节怎么看?

邓永康:我觉得储能会是非常好的方式,这个方式是解决风电、光伏电能质量较差,消纳能力无法满足的关键所在。光伏发电时间和我们日常用电时间基本上相匹配,但风电的发电时间基本上都是在夜间,而这段时间往往是属于我们不怎么用电的时间,这部分电能不能储存起来,到第二天早上或者说第二天中午的时候,在用电高峰期把它输送出去,这就是一个非常有意思的事情。因此,当前的光伏平价仅仅是光伏本身,真正意义上的平价应该是光伏加储能的平价,我觉得这才是一个大方向,未来储存的空间其实也是非常大的。

5、2021年硅料这个环节,新进入者会有什么门槛呢?

吕锦标:硅料这个环节,首先是投资资金的门槛对于新进入者还是比较大的。其次是团队持续发展能力的门槛,一年之内要完成从开工到投产,时间的紧迫性就很需要团队的持续发展能力。比如因为东方希望进入硅料环节较迟,导致别的企业在一年之内都已经投产,而东方希望还不一定能投产或者即使投产了产能也可能拉不上来等问题,所以这个都是新进入者。

6、那关于制造这块,您给我们分享下在产业这么多年一些观点和看法。光伏行业技术路径变化是比较快的,那您怎么看待未来3到5年技术路径的变化,对现有格局可能的影响会是怎么样?

吕锦标:技术路径虽然变化很快,但是我感觉还是有个过程,而且都是终端推动的,比如对成本的一些要求,所以光伏行业技术路径变化基本上还是属于一种比较良性的发展过程。虽然目前整个效率提高,成本进一步下降,但是三五年后在效率和成本方面有所优化还是有压力,而且潜力应该是越来越小。所以,总体来看,三五年内,我认为不会出现颠覆性的技术路线,更多的还是一些修修补补,对现有的技术路线格局影响不是很大。

7、现在异质结电池的呼声很大,会做一个硅片减薄的趋势,您认为如果硅片薄了会对硅料的需求造成影响吗?

吕锦标:硅片减薄后对每瓦硅料的消耗当然就会下降了,但目前2021年硅片薄片的占比不是太大,所以总体而言,对硅料消耗量影响不是太大。到2022年,硅料总体供应量已是充分了,所以生产硅料的企业需要掌握节奏的问题,不能多生产也不能少生产,而不是下游硅片企业要考虑硅料的问题了。当然从产业链硅料、硅片、电池、组件这4道环节来看,如果资金允许的情况下,生产硅料的企业是会囤点量的,因为硅料现在成本不高,也不会变质。而生产硅片、电池、组件的企业是不会去囤货的,因为不仅会面临资金占用问题,而且会存在整个材料包括硅片、电池、组件衰减、折旧的问题,去采购硅片或组件厂家采购电池的时候,都比较讲究货品的生产时间。

8、刚刚提到HJT成本问题,您觉得成本降到3亿或多少亿水平时,HJT才可以达到大规模化使用的条件?

冯晖:目前比较公认的是4亿元以下的水平才具备一定的竞争优势,在这个成本下,HJT产品基本上是9毛多,而现在PERC产品一般在7毛多,成本差异大概为20%,那么基本上利润就会提高20%,我认为这是比较保守的,在很多场景下实际上都能够提高20%以上。目前来看,业界公认HJT的转换效率期望达到24.5%左右,如果产线在国内要大规模生产的话,我觉得初步大致是达到这个水平。

9、您对未来新能源发电有怎样的展望呢?冯晖:目前市场对制造环节给予了很高的溢价,但是从业内人士比较理性的角度分析,得出每一年制造的空间是有限的。从行业角度出发,我认为新能源发电成长空间是巨大的,整个行业也是真正享受到红利的,因为新能源或者说可再生能源发电是一个累积的过程。

03

更多精彩内容

光伏哪些环节过剩?哪些环节紧缺?

光伏HJT即将引发新一轮技术革新?即将重演上一轮PERC的疯狂?

风电有望复制光伏的全球出口之路?

储能价值量分布是怎么样?有哪些超预期的环节吗?

颗粒硅会对未来硅料造成影响吗?

各家硅料公司现在的成本情况是怎么样的?

硅片如果打了价格战的话,短期会不会影响硅片厂商对设备采购的热情?

未来两年光伏电池技术迭代的趋势?

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【有料调研】直播预告:新能源车汽车专场

直播时间:2021年2月23-25日(3晚连播)

直播嘉宾:朱玥(兴业证券电新首席)

徐爱东(有色行业权威智库总工程师)

张先生(上市公司前技术研发经理)

高小兵 (高工产业研究院常务副院长)

直播看点:

1、固态电池横空出世,锂电材料有何颠覆性影响

2、高镍三元VS磷酸铁锂,谁会成为未来的主角

3、新能源车增量占比将达20%,如何实现每年30%增速

4、上游锂钴镍供需如何,涨价行情将持续多久

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>>过往直播回看

 

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