美股掀起借壳上市狂潮,中国大陆和香港的投资公司纷纷成为SPAC(Special Purpose Acquisition Company,特殊目的收购公司)发起人。
1月底,春华资本发起的SPAC公司Primavera Capital Acquisition登陆纽约证券交易所,募集3.6亿美元,并购标的聚焦于业务重点布局在中国的消费领域公司。春华资本由高盛集团大中华区业务前董事长胡祖六创办。
香港亿万富翁李嘉诚的次子李泽楷,厚朴投资董事长方风雷等人发起的SPAC公司近期也纷纷奔赴美股上市。
Dealogic数据显示,今年截至2月18日,由亚洲企业发起的8家SPAC共融资23亿美元。这一数额在所有美股SPAC融资额中的占比不算高,但已经超过了亚洲在2020年全年SPAC筹集的资金总额。
花旗集团亚洲股权资本市场联席主管Udhay Furtado表示:“这是一笔引人注目的资金,足以让亚洲所有大型私募股权和风险投资公司动心。”
借壳上市模式是一种创新融资方式。在该模式中,投资人发起一家SPAC赴美上市,这类公司有现金、没有实业和资产,其上市唯一“使命”就是并购一家非上市公司。被并购的公司无需再进行其他行动,自动成为上市公司。如果一家SPAC在限期内(通常是两年)未能找到并购目标,投资者可以收回资金。
大多数亚洲资本发起的SPAC旨在收购当地的企业,以帮助其上市。不过SPAC上市模式并没有为投资者带来期望的回报。
中国高端私人连锁医院和睦家医疗(United Family Healthcare)是中概股有史以来最大的一笔借壳上市的案例之一。香港前财政司司长梁锦松创立的投资公司香港南丰集团发起的SPAC公司于2019年12月赴美上市,共募资14亿美元,随后并购和睦家医疗。
一年多来,合并后的实体新风医疗(New Frontier Health)的股价一直低于10美元/股的发行价。上周,该公司表示,梁锦松领导的一个财团计划将其私有化。
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