潮水退去又一个没穿衣服的!全球“供应链金融之王”是个大骗子?

作者: 钟黛
“供应链金融之王”格林希尔考虑申请破产,瑞士信贷和软银曾是它两大财务支持者,英国前首相卡梅伦是该公司的顾问。

两大财务支持者瑞信、软银相继退出,格林希尔(Greensill Capital)考虑申请破产,千亿美元的“供应链金融”帝国快速瓦解。

彭博社今日消息,据知情人士透露,软银集团的愿景基金大幅减记了所持有的15亿美元格林希尔资产,正在考虑将其估值下调至接近零。一位知情人士说,减记发生在2020年底。

昨日,瑞士信贷表示,旗下四只私募基金将立即停止允许投资者买入或卖出,这四只基金的资金全部用于购买格林希尔创建的类债务性证券。

另据道琼斯通讯社报道,格林希尔可能在几天内申请破产,同时该公司正在协议以约1亿美元的价格将其运营业务出售给阿波罗全球管理公司(Apollo Global Management) ,双方正在谈判。

“供应链金融”玩不转了

格林希尔成立于2011年,其创始人Lex Greensill此前曾就职于花旗集团和摩根士丹利。

格林希尔专注于“供应链金融”交易:

  • 在企业和供应商的协议中,供应商可能想要比协议时间更早地获得款项,企业可能想比协议时间更晚地支付款项;
  • 格林希尔可以垫付这部分款项,作为代价,供应商获得的款项要打折扣,随后企业会将应付款项全额支付给格林希尔,格林希尔赚取差价;
  • 同时,格林希尔将这些现金预付款打包成类似债券的证券出售。瑞信管理的几只基金和软银是格林希尔这些证券的主要买家。

昨日,瑞信冻结四只基金的举动让格林希尔的危机暴露在公众视野中。华尔街日报援引知情人士消息称,格林希尔对客户Sanjeev Gupta的风险敞口过大,让瑞信感到担心。

英国钢铁大鳄Sanjeev Gupta是格林希尔的前股东,格林希尔为Gupta的GFG集团公司提供融资,拿到钱的GFG在过去几年不断收购濒临倒闭的钢厂和其他陷入困境的工业企业。

格林希尔2014年还收购了一家总部位于德国不来梅的银行。Scope Ratings在2019年的一份报告称,该银行约三分之二的贷款与Gupta的业务有关。德国金融监管机构正在调查该银行与Gupta的企业的关系是否过于密切。

除此之外,瑞士信贷冻结基金的另一个原因为:格林希尔的保险合同在最近几天失效了。这些保险合同为资产违约提供保护,而格林希尔的商业模式在很大程度上依赖于这种保险单。

1500亿美元的垫付款

彭博社2月初报道,该公司去年向175个国家的企业和客户提供了1500亿美元。

其客户既包括阿斯利康(AstraZeneca PLC)和福特汽车(Ford Motor Co.)等蓝筹公司,也包括知名度较低的公司,比如小型初创企业和被传统银行视为高风险借款人的公司。

瑞信和软银是已知的格林希尔的两大财务支持者,格林希尔的问题有可能波及更多投资领域的知名公司。英国前首相卡梅伦是该公司的顾问。

软银方面与格林希尔有多重合作关系。软银购买格林希尔的类债券证券,格林希尔则为软银愿景基金投资组合中的两家公司Fair Financial和View提供融资,除此之外,软银还向瑞士信贷管理的格林希尔基金投入了7亿美元。

格林希尔把自己描绘成一家充满活力的科技初创公司。对于格林希尔暴露的金融风险,英国金融监管局拒绝置评。

4条评论
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4 条评论
盐与杉
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打折垫资,就相当于砍头息放债,还能说自己是科技初创?

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MobileUser0095
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金融就是金融,预期交易就是对赌,无论你的基点建立在什么上,建立在供应链上就没有波动奉献了吗?这种盈利模式挺到现在 是作者风险对冲,赚着亏损的收益。

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allenhwang
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我去…昨天刚收到他们推销业务的邮件

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福运多
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挺好

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