光伏大跌,发生了什么?

作者: 巩舒心
阳光电源跌超15%,固德威跌超14%,隆基股份跌近9%,光伏龙头通威股份在昨日已触及跌停后今日跌停,两天市值蒸发362亿元。

当下大热的“碳中和”概念掀起了新一波炒作行情,不过,与传统能源煤炭、钢铁的“起飞行情”相比,也应受到利好刺激的光伏和新能源板块却被资本无情抛弃。

昨日光伏龙头通威股份大跌一事持续发酵,恐慌情绪延伸至整个光伏板块,硅料、硅片、电池、组件乃至光伏玻璃等均未能幸免。其中,阳光电源跌超15%,固德威跌超14%,隆基股份跌近9%,多只个股跌停。发生普跌的也不局限在光伏板块,风电板块同样受重挫。风电股龙源电力跌超8%,金风科技跌近5%。

通威股份再次大跌,封死跌停,其股份较2月10日创出的55.5元历史峰值已跌超30%,两天市值蒸发362亿元。另外,通威股份全天成交97.5亿元,这一成交额为该股历史最高成交金额。    

对此,网友戏称:

重磅政策压倒光伏板块?

关于光伏、风电板块大跌的原因,有观点将其指向国家能源局近期发布的有关新能源的并网政策,业内人士认为,政策的发布意味着光伏、风电项目将不会是无限量接入。

《关于2021年风电、光伏发电开发建设有关事项的通知(征求意见稿)》中明确,2021年国家能源局将通过非水可再生能源消纳责任权重(下称非水权重)来指导各省的年度新增并网规模,不再下发具体指标;根据非水权重,省级能源主管部门自行计算年度新增风、光伏装机规模,合理确定本地区2021年风电、光伏发电项目年度新增并网规模和新增核准(备案)规模。另外还提到,2021年风电、光伏发电发电量占全社会用电量的比重达到11%左右。

公开数据显示,2020年全国风电、太阳能累计发电量达到7270亿千瓦时,全社会用电量75110亿千瓦时,占比在9.7%左右。这就意味着,2021年风电和光伏发电比重将提升1.3个百分点左右。市场据此推测,今年风电光伏并网装机可能在1.1亿千瓦左右。

对此,中国新能源电力投融资联盟秘书长彭澎在接受采访时表示,2021年的新增装机主要基于市场规模、设备价格等一系列因素的影响,预计整个2021年风电加光伏的装机规模大致在80-90吉瓦左右(风电30吉瓦、光伏60吉瓦)。

基于这一最新政策,SOLARZOOM智库认为,2021年上半年未实施的2020年竞价项目、2019年平价项目、2020年平价项目、2020年竞价转平价项目,全部纳入2021年保障性并网规模。

但是,2021年上半年未实施的2020年平价项目如到2021年底仍未实施的,不再纳入保障性并网规模。根据测算,上述项目的规模接近60GW,构成2021年的国内新增装机量的主要来源。这些项目最终被实施的概率很大,条件是组件价格不能太高。

分析人士表示,文件出台主要是想明确下并网规则,光伏、风电项目将不会是无限量接入。

中银国际称,预计市场会对征求意见稿反应负面,因为担心新能源运营商的增长和新老项目的回报率下降。

另外有业内人士表示:

今年光伏已进入平价时代,除了2020年遗留下来的部分竞价项目仍能享受补贴以外,今年的新增装机都将不再享受价格补贴;而当下的产业链价格明显上涨与光伏发电不断降本的目标并不相符,有可能抑制短期新增装机需求。

当然也有观点认为,当下光伏行业并不存在明显不利因素。

对于新能源行业中的光伏和多晶硅,华安证券的研究观点认为,作为光伏行业最上游,中短期来看,世界主流国家都表现出对新能源的积极态度,今年作为“十四五”开局之年,行业需求将迎来爆发;长期来看光伏成本将越来越低,电站收益率将越来越高,需求将提升。当前光伏占比较低的情况下,未来成长空间巨大。预计到2050年光伏行业年均增速在10%左右,硅料需求随之增长。 

华泰期货的研究观点认为,目前对于减排以及碳中和不断炒作的情况下,市场对于未来光伏板块的展望呈现出极度乐观的预期。但历史上发生的一系列“黑天鹅事件”,仍提醒我们需要时刻保持警惕。

风格转换?

不难看出,此次大幅下跌的光伏、新能源股多数为机构重仓股。 

以连续两天大跌的通威股份为例,资料显示,截至 2020 年 12 月 8 日,公司前十大股东中除了第一大股东通威集团外,还包括公募基金、保险产品、信托计划等。前十大股东中,广发基金旗下基金产品就占据了5席,包括广发科技先锋、广发双擎升级、广发小盘成长、广发创新升级、广发多元新兴等基金。

隆基股份备受机构青睐,根据2020年三季末的数据,除了汇金资管有持股外,广发基金旗下两只基金产品也有持股。 

有分析认为,光伏板块集体下挫,或与机构出货有关,特别是对光伏持仓较大的机构。数据显示,昨日,三机构席位合计卖出通威股份17.12亿元。

开源证券认为,这是反弹之后的风格转变。

简单对比上证指数突破 3500、反弹至3500的时点——2021年1月7日与2月8日,我们发现茅指数和大盘成长指数已经远低于当时的点位,而大盘价值股、中盘价值股、小盘价值股已经远高于当时的点位,风格切换已经发生。

开源证券预计,市场已经开始在重新平衡成长/价值,大盘/小盘的关系。从行业的视角来看,钢铁、银行、化工、房地产等低估值板块在上证综指维持原点的过程中,实现了涨幅 ,相比来讲国防军工、食品饮料、 家电和电力设备新能源已经远低于当时的位置。

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8条评论
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8 条评论
弱规范玻色子
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很明显跟着茅跌,这都看不懂?

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MobileUser7075
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本质就是资金炒作泡沫破灭

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博彧™
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美债收益率和货币政策

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Robin
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严控增量“风光火(储)一体化”。是关键。。。。。。。。。。。。。。。。。。

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行走在人间
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以为碳中和是发展新能源,结果发现原来是去产能

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