近两年,擅长逆向投资的淡水泉大力推动内部团队“进化”,包括打造投资梯队、投研架构T型化、弱化创始人赵军的个人色彩等。
最为关键的是,淡水泉投资体系也在不断迭代。
业内一度有观点:淡水泉开始转向基本面量化。然而,上述认知并不正确。
本周,这家千亿私募与持有人交流,详解正在践行的“系统化基本面投资”的理念,并就其与基本面量化的区别进行释疑。
以下为交流要点:
我们组合管理经理说:“现在的组合越来越不像赵总的组合。”以前的组合,代表赵军的认知能力边界。而现在······
基本面投资有三大痛点
只要认为股票的价格和上市公司的业务、基本面密切相关,就可以理解为基本面投资的信仰者。
但这种投资模式有如下痛点:
第一,基本面投资的决策高度依赖少数关键人。
球很多知名投资机构,良好业绩的背后,都会归因到······
第二,关键的少数人有明显的······
透露核心重仓模式
淡水泉指出,在和国际机构投资人的交流中可以看到,国际上一些机构在尝试基本面量化,即做量化的人想拓展基本面能力,擅长基本面的人想用量化来赋能,但这不是淡水泉想做的系统化基本面投资能力。
在淡水泉看来,系统化基本面投资与基本面量化截然不同。
淡水泉做出如下解释:淡水泉的系统化基本面投资方法论,最终的解决方案依然是30-50只······