对话瑞·达利欧:中国市场会出现牛市 不认为大宗商品存在超级周期

来源: 华尔街见闻
达利欧表示,目前的趋势非常清楚,中国正在崛起,人民币正在国际化。中国债券及股市在未来10年将超过西方市场。

3月22日晚,全球最大对冲基金桥水创始人、《原则》作者、“投资教父”瑞·达利欧(Ray Dalio)对话华尔街见闻。达利欧就美债收益率上升是否会终结债券40年牛市、商品是否处于新超级周期等投资者关心问题发表了他的看法。

达利欧表示,目前的趋势非常清楚,中国正在崛起,人民币正在国际化,中国债券及股市在未来10年将超过西方市场。目前全球对于中国配置的水平依然较低。考虑到中国在疫情中的杰出表现,海外资金将流向中国。

达利欧认为,美债40年的牛市可能要结束了,目前短债不是很好的选择。考虑大国兴衰,科技及天灾都是重要影响因素。科技方面,半导体、生物科技都有很好的投资机会。未来5年网络安全也需要重点关注。

在谈及美债收益率的快速上涨是否会终结债券40年牛市,达利欧向华尔街见闻表示:

西方国家利率都比较低,甚至为负。如果现在进行投资,投资者等上50年也无法收回本金,同时更不能满足养老基金的要求。

目前债市还没有进入周期的末端,未来债券遭遇抛售投资者可能损失很大。未来几个季度美债供需不平衡加剧,通胀压力将会升高,美联储将被迫买更多国债。

如果未来经济加速,美联储加息。现在无法判断美元会走弱到什么程度,但历史上可以参考上个世纪70年代的状况。

对于美联储是否能够控制利率上涨,达利欧认为:

参考历史,美联储一定会行动,必须行动。历史上,当一个国家没有钱、同时面临利率上升的情景时,历来都是通过央行印钞、贬值货币来应对。我认为,大家之后将会看到这样的行动。

美国的优势在于美元是全球储备货币。现在债务水平已经非常高了,印钞带来的贫富差距已经产生问题。

未来投资必须投资在生产领域,而我现在没有看到。

如果加息的话,股市会受到影响。投资组合必须分散程度足够高,有股票债券等,最好还是分散在全球各地。

在被问及对于黄金和比特币的投资看法时,达利欧认为:

依然建议拿出5%的资金投资黄金。不建议持有现金。

黄金白银依然是央行的储备手段。为了让自己的投资组合多样化的话,最好进行多方面的投资,这也包括比特币。

比特币在过去10年有很大发展,但依然有很大风险。

为了让自己的投资组合多样化的话,最好进行多方面的投资,这也包括比特币。过去十年比特币取得了很大的发展,但是也有很大的风险。

对于目前商品是否处于超级周期的提问,达利欧认为:

 要区分供需引发的通胀,现在大宗商品的上涨可能是货币通胀引发的。

货币通胀通常发生在经济很弱的时候。我不认为现在存在大宗商品超级周期,现在需求依然偏弱。

在被问及最喜欢中国什么资产,达利欧坦言:

投资者需要追求平衡性的投资,然后进行战术性调整,大多数情况下投资者要找到自己的平衡性,建立全天候的组合。

 

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15 条评论
小李飞镖
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描述50年愿景,看5年趋势,实际做5个月波段

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Silence
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隐性的表达了这是由于放水导致原材料上涨的滞涨

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见闻用户
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大宗商品超级周期我也没这么乐观,有供需因素。维持在相对高位震荡正常。

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见闻用户
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当然,海外投资热情高涨,超长期投资易高收益。创业投资,私募股权投资,上市前投资,治理结构优化更好。不能都一上市就几千亿。这故事要很大,现实中才这么多大故事能名利双收。

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见闻用户
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回复 见闻用户:

才(少)

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格瓦拉
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达利欧打脸高盛哈哈哈

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jamesko
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回复 格瓦拉:

高盛也需要出货,加上只是资金推动的资产上涨!

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