巴菲特的基金赌局在中国能赢吗?

作者: 侯秋芸
拿稳“时间的玫瑰”并不容易

春节成为了基金市场表现的一道分水岭,节后A股市场震荡加剧,年前还风光无限的公募基金转瞬间“跌下神坛”,净值回撤超过20%的基金比比皆是,主动偏股型基金的收益率中位数已从春节前的10.9%跌落至-13%,而同期上证指数的跌幅为7%。

与此同时,新基金的发行难度也不断加大。Wind数据显示,进入3月募集完毕的主动权益类基金的平均募集规模仅13.75亿。

面对主动管理型基金业绩的大幅回撤,基民们也开始动摇,主动投资还是一个好的选择吗?

其实有关于主动管理基金和被动指数基金孰优孰劣的争论在美国市场也上演过,巴菲特更是多次公开站队指数型基金,并开设了一场十年的赌局,以Vanguard S&P指数型基金向市场上的对冲基金“下战书”。

赌局的结果公布于2017年的致股东信中,最终标普指数基金以85.4%的累计收益跑赢了其余5只基金。样本期间,表现最好的基金累计收益为62.8%,而最差的基金收益仅2.9%。

巴菲特以100万美元的赌注证明了在美股市场上指数基金的优越性,那么A股市场是否也是如此呢?

仅从单一年度收益看,主动基金并不能在每个年度都稳定的战胜指数基金。

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3 条评论
MobileUser8956
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阿威??
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十年前,买只不倒闭的大蓝筹都比你基金跑的好。而且人家还分红。

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每日百分1
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巴菲特打赌的标普500成分指数,有优胜劣汰制机制。文中的中国拿上海指数比是不合适的。应该拿沪深300比。

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