3月28日晚间,红星美凯龙宣布,旗下上海红星美凯龙房地产集团有限公司(简称“红星地产”)与远洋资本有限公司(简称“远洋资本”)签署战略合作协议,作为战略投资者,远洋资本将拿下红星地产18%的股权。
远洋资本是远洋集团旗下另类业务的投资和管理平台。据远洋资本透露,双方的交易对价为10.3亿,之前传言的200亿不实。
此前,红星美凯龙资金链紧张的传闻已在坊间传了许久。
“20美凯龙MTN001”银行间成交价在3月中旬甚至一度被砸至最低65元的价格,随后在3月23日,该债券的价格再次大跌,红星美凯龙亦有多只其他债券此前大跌。
像是对债券暴跌的回应,红星美凯龙开始售出资产拯救资金链。
战略合作后,红星地产仍将保持团队稳定,推进各项业务的稳健扩张。
红星地产在近年来的战略布局颇为激进,为了冲击千亿销售额加了不少杠杆,而这或是造成红星美凯龙资金链紧张的主要原因。
红星美凯龙长期被称为A股里投资性房地产最多的地主之一。截至2020年9月末,其投资性房地产规模为910亿,仅次于招商蛇口973亿的规模。
在1月29日,红星美凯龙曾发布盈利预警称,2020年遭遇疫情冲击,净利润同比下滑56.0%至61.8%。同时,集团房地产板块子公司在近几年大举举债后已踩中房地产企业“三条红线”中的一条,面临后续融资受限的压力。
公开资料显示,红星地产成立于2009年,主营业务范围涵盖地产开发、商业投资开发运营与商业资产管理输出,主要负责红星系商业地产及住宅项目开发业务。
中指研究院统计显示,2020年红星地产以654.1亿元销售规模排名全国第59位。
重庆红星美凯龙企业发展有限公司(下称“红星企发”)是红星美凯龙控股运作商业地产及住宅开发业务的重要平台,也是红星地产的控股母公司。数据显示,截至2020年6月末,红星企发的负债总额达877.4亿,其中流动负债达725.02亿,占比高达83%。
但红星企发公开融资并不多,大部分来自红星美凯龙集团的支持。财报数据显示,截至2019年末,红星美凯龙集团其他应收款为175.43亿,前五大其他应收款中,欠款金额前五大公司均为关联企业,其中前四家公司均为重庆红星美凯龙企业发展有限公司间接控股或持股的关联企业,合计其他应收款占比为为28.31%。
输血的后果之一就是集团债台高筑。
财务数据显示,截至2020年9月底,美凯龙账上货币资金仅62.2亿元,而一年期内到期的非流动负债高达124.98亿,短期借款36.64亿,还债压力巨大。
同时,截至2020年9月末,红星美凯龙债务总额达1860.8亿元,超过4成的资产已被抵押,用于担保融资,受限资产达1047.68亿元。
就在3月17日,惠誉将美凯龙的长期外币发行人违约评级(IDR)、高级无抵押评级和2022年到期的3亿美元优先票据的评级从“BB+”下调至“BB”。长期外币发行人违约评级的展望为“负面”。此前,标普也做出了同样的下调评级。
近年来,地产公司暴雷现象增多,为缓解资金链危机,地产公司不得不选择出售股权。之前,华夏幸福出售25%股权予平安,泰禾也打算引入万科成为二股东,只是交易还未成行。