广发高端制造在2020年年下半年从新能源到周期的切换给投资者留下了深刻的印象。而这一“拉风”的“走位”也一度给该产品带来不错的表现。
近日，该产品年报发布，其中最新提示，短期看，电动车在未来发展趋势高度一致的乐观预期下，产业供给会有大量的释放，一旦阶段性需求不及预期，短期向下的风险确实存在，整体来看，电动车板块估值过高，有一定泡沫成分。
电动车板块估值过高
基金经理在年报中表示，展望2021年，经济将继续弱复苏，高点可能在二季度出现，之后主要的拖累因素是地产和出口，但经济暂时没有大幅向下的风险。
他们认为未来1-2个季度经济修复的驱动因素有：
（1）房地产和基建投资仍处在偏强的状态；（2）疫情改善推动线下消费和服务业修复；（3）国内外疫情防控差异有利于国内制造业的出口和投资。从边际贡献来看，驱动因素将会逐渐从地产基建转向消费服务业、出口和制造业投资。
2021年上半年随着疫情影响的淡化，经济持续修复，流动性不会像疫情爆发后单向的宽松，纯粹的估值扩张可能已到头；看好业绩预计会爆发式增长的低估值顺周期板块。