任泽平回归资本市场首场宏观策略报告会，暨东吴证券与吴晓波频道签约仪式，今日下午15点举行，新浪财经全程视频直播。
对于经济大势，任泽平表示这一轮经济复苏我们面临一个很重要的新现象“K形复苏”，这是最近宏观经济领域大家讨论比较多的话题。以前经济复苏U形复苏、V形复苏，这次为什么叫K形复苏，什么概念？原来U形复苏在经济复苏的背景下大部分人的近况是改善的，收入改善、就业改善。K形复苏，一部分人改善，一部分人变差了，虽然经济是复苏的，股市、房市都在涨，但是大部分人的情况变差。为什么出现K形复苏？全球对货币的过度依赖，全球的经济也好，全球的宏观政策也好，已经走到十字路口了。
任泽平指出，中国的这一轮改革我认为分为三个阶段：第一个阶段，改革的预期形成的过程；第二阶段，落地攻坚阵痛期；第三阶段，红利释放期。
改革预期形成和争议的时期，大致2012—2015年。落地攻坚以及攻坚的阵痛期2016—2018年，整个社会包括资本市场弥漫着非常悲观的气氛，什么洗洗睡、离场论，我们处在阵痛期。
19年以后，我们还处在攻坚期，但是前期的很多改革举措进入到红利释放期。一个比较大的转折在2015年底中央提出供给侧结构性改革，具有转折性意义。当时我们提出“三去一降一补”，去库存、去产能、去杠杆、降成本、补短板，破旧立新，把过去高增长积累下来的过剩产能、过多库存以及金融杠杆的风险破掉，过去这几年把这些风险划掉以后，过去这些年面对中美贸易摩擦面对疫情，中国没有出现大的金融风险，因为我们提前扎好风险的篱笆。降成本补短板，立新，建立新的产业。
三大攻坚战，包括“双循环”都是在不断深化整个面对“新5比旧8好”、高质量发展的挑战。推动注册制改革，建设多层资本市场，依靠创新推动实体经济高质量发展逻辑是自洽的。创新发展最后要依靠资本市场，传统依赖银行主导的融资模式比较匹配原来重化工业的时代。资本市场上升到重要的位置，包括注册制改革，反垄断等等这些都是逻辑自洽的，包括碳达峰、碳中和、高水平的对外开放。
任泽平表示，以七大改革为突破口，中国将会开启新周期，新发展格局，一是大力推进新基建；二是加快推进以城市群都市圈为主导的新型城市化；三是尽快全面放开生育；四是打通资本市场与科技创新的“双循环”，加强科技自立自强，发展多层次资本市场的直接融资功能；五是大规模减税降费；六是以中美贸易摩擦为契机，大力推进对内对外开放；七是确立新的长期立国战略——新战略，类似韬光养晦的策略。
关于房地产，任泽平表示，中国房地产长期健康发展的关键是人地挂钩和金融稳定——人是需求，土地是供给，金融是杠杆。任泽平认为，我们对房地产的认识距离问题的解决还有很大差距，人地分离、土地供需错配，这是导致一二线高房价、三四线高库存的根源。
总的结论，未来最好的投资机会就在中国，我们正站在新周期的起点上。过去十年我们找到中国问题的症结，因为前期的调整，我们具备了非常强大的执行力，这些年跟过去完全不一样，整个动员能力。这是我们处的环境背景。