14个月暴涨350%,旺仔牛奶式的爆款要来了?

来源: 选股宝
蒙牛承诺注入奶酪资产,妙可蓝多变身蒙牛奶酪运营平台,将直接超过百吉福成为国内奶酪行业的龙头

4月14日早盘,妙可蓝多开盘后直线冲高,一度大涨7.43%,股价逼近前期高点。

值得注意的是,从3月9日的相对低点以来,公司股价已经大涨31.78%。

另外,如果从去年初算起,不到一年半时间,公司股价已经大涨了349.31%。

蒙牛承诺注入奶酪资产

14日,妙可蓝多发布公告称,公司大股东内蒙蒙牛承诺未来2年内将内蒙蒙牛及其控制企业的包括奶酪及相关原材料贸易在内的奶酪业务注入妙可蓝多。同时,内蒙蒙牛将确保妙可蓝多3年内退出液态奶业务,变为蒙牛的奶酪运营平台。

值得注意的是,目前蒙牛旗下奶酪业务主要有和欧洲最大乳企Arla Foods共同成立的高端奶酪品牌爱氏晨曦,包括儿童奶酪棒、休闲奶酪、佐餐奶酪等,同时还推出了Castello高端奶酪和Lurpak液体黄油。

2020年蒙牛奶酪业务收入已达8.07亿元,假设合并入妙可蓝多后,妙可蓝多整体奶酪业务收入将近30亿元,将直接超过百吉福成为国内奶酪行业的龙头。

奶酪行业增速高、市场空间大,为业内为数不多的蓝海市场

首先,奶酪行业增速高,是业内为数不多的蓝海市场。

根据欧睿数据,2019年我国零售端奶酪规模72亿元,同比增24%,过去十年复合增速23.4%,成为乳制品中增速最快的细分品类,是目前乳制品行业中为数不多的蓝海市场。

其次,奶酪行业市场空间巨大。

从海外国家乳制品发展经历来看,奶酪消费占比逐渐超过液态奶、奶粉,成为乳制品消费的最重要成份,即使在经济以及人口增速放缓后占比仍逐年上升。

2019年,美国、欧盟奶酪消费量占原奶消费量的50%以上,而我国目前仅占比2.4%,市场空间巨大。

再就是,奶酪营养附加值高,是乳业消费升级的最顶端。

奶酪营养附加值高,蛋白质含量是牛奶的5-8倍、含钙量是牛奶的5-6倍,乳制品发展分为三个阶段,奶粉阶段;液态奶阶段;奶酪、黄油阶段。伴随物流仓储设施、包装技术、社会物质条件的发展,奶酪是乳业消费升级的顶端。

短期看奶酪棒的持续爆发,长期看奶酪消费渗透率的持续提升

目前妙可蓝多核心单品奶酪棒依旧处于100%以上的爆发式增长阶段。

奶酪棒作为儿童休闲零食升级的绝佳品种,参考果冻(市场规模约200亿元)和旺仔牛奶(销售规模超百亿),开源证券认为其市场规模有望超200亿元。

同时奶酪棒作为儿童零食,可以从小培养奶酪的消费习惯,从而长期提升奶酪消费的渗透率。

借鉴消费习惯相近的日本(奶酪占乳制品消费比例为18%并持续提升中,龙头雪印地位长期稳固),我国奶酪市场规模千亿可期,并且龙头领先优势显著。

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