财报 | 阳光城:负债降档 轻装上阵赴“十年之约”

来源: 阳光城
公司与战投方泰康的合作,将充分延展到物业管理领域。

引入战投、稳定2000亿以上销售额、提升分红率、负债降档、评级优化——上市房企阳光城度过了不平凡的一年,正如公司董事长朱荣斌给全体员工的信中所言:“当你穿过了暴风雨,早已不再是原来那个人”。

年报显示,2020年阳光城实现营业收入821.71亿元,同比增长34.60%,归属于上市公司股东的净利润52.2亿元,同比增长29.85%,全口径销售金额2180.11亿元,与上年接近持平,权益销售金额1395.65亿元,达成年度销售目标。

2021年是阳光城引入新战略投资者的第一年,作出利润承诺的同时,朱荣斌提出了两个五年计划,对阳光城接下来的10年作出了定调:2020-2024年,坚持主业发展,“安全经营、保持竞争力”;2025-2029年,开拓第二赛道,“规模经营、稳健持续发展”。

负债降档:净负债率大幅下降

早在房企“三道红线”出台之前,阳光城就开始了控负债、调结构的财务指标优化之路。

2020年财报显示,公司提前半年实现了“三道红线”由橙档降至黄档,净负债率于2020年末降至94.90%,同比下降43个百分点;现金短债比1.53,保持高于1。同时有息负债保持良性结构,短长比3:7,非银占比继续降至20.34%。

负债降档对阳光城的融资成本改善起到了立竿见影的作用。公司期内的平均融资成本为7.42%,比2019年年末大幅优化28个基点。为了降低整体的融资成本,阳光城引入了绿色债券的概念,并在去年11月9日,成功发行了第一笔境外绿色债券,票面利率7.5%,规模2.7亿美元。

与此同时,在评级公司方面,穆迪公司主体评级由B2上调至B1;联合国际主体评级由BB-上调至BB;惠誉债项评级由B上调至B+。

负债降档和评级提升让阳光城轻装上阵,与战略投资者的“十年之约”打下了坚实的基础。

新战投 新承诺 新赛道

在阳光城业绩会上,新的战投方泰康派驻的董事陈奕伦表示,阳光城作为行业的头部企业,在未来会有一个很好的发展机遇。阳光城和泰康在企业文化、商业模式和产业布局上有非常强的契合度。

引入泰康后,阳光城从2020年开始做出了为期10年的利润承诺,以及进一步将分红率提升至30%。据悉,阳光城前5年(即2020年至2024年)公司归母净利润每年年均复合增长率不低于15%,且前5年累积归母净利润数不低于340.59亿元;2025-2029年承诺归母净利润数分别为101.72亿元、111.90亿元、123.08亿元、129.24亿元、135.70亿元。

与业绩承诺相匹配的是,阳光城订下了两份5年计划,为接下来的10年发展提出了方向。

第一个五年计划,2020年到2024年底,阳光城坚持地产的主赛道,继续把主业做大做强,三道红线全部达标,实现向管理要效益;第二个五年计划,2025年到2029年,要在开发业务中保持优势,同时在地产相关领域开辟第二赛道,在住宅消费升级、新型城镇化、新基建、家居科技等方面都可能诞生新赛道。

朱荣斌表示:“阳光城和泰康的业绩承诺,我们还是有比较充实的基础的,尤其是第一个五年,按我们在手的项目货值,只要我们稳稳地、正常地管理,预期利润是可以符合这一个时期的业绩承诺。”

物业公司分拆上市在即

年度业绩发布的同一天,阳光城宣布将分拆物业公司“阳光智博”赴港上市,拟为业务发展提供更为多元化的融资渠道,提升阳光智博竞争优势。

资料显示,阳光智博2020年实现营业收入13.72亿元,利润总额2.26亿元,归属于母公司所有者的净利润1.73亿元。

据悉,在物业领域阳光城与泰康也将在物业管理、资本市场等方面开展深入合作,相互赋能,共同完善社区居家养老服务、打造智慧物业平台、嵌入式养老服务站、远程医疗服务等业务模式,提供多元化增值服务,持续提高客户满意度、扩大行业影响力。

可以预见的是,阳光智博的分拆上市将直接优化阳光城的负债水平,长远看,还将成为公司新赛道的重要孵化平台。

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