脱水的宝宝们：大家好！这是我们新栏目【每日谈】的最新一期。
在这个栏目里，我们将摒弃A股市场里的尔虞我诈、故弄玄虚。
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今天医药板块迎来久违的集体大涨，普利制药涨超6%，天宇股份直接涨超8%，华海药业、新华制药等龙头更是巨量封板涨停，美诺华更是一举拿下三连板，沉寂已久的医药板块到底发生了什么？
1、印度疫情失控
上周海外疫情突然迎来一波高潮，美国单日单国31万的最高记录被连续刷新，据约翰霍普金斯大学数据，印度4月22-25日新增病例分别为31.4/33.2/34.6/34.9万例，累计确诊近1700万例，较2月初每日1万例左右的新增大为恶化。首都新德里25日延长封城一周，同时印度出现众多变异病毒，疫苗接种率低，疫情近乎失控。
2、影响有多大？
简单科普一下，API原料药指的是在用于药品制造中的其中一种物质或物质的混合物，是药品制剂中的一种有效成份，患者通常无法直接服用，主要由化学合成、植物提取或者生物技术所制备。
（1）原料药或将面临供给紧张
印度是全球原料药主要生产基地之一，2020年DMF（药品主文件,反映药品生产和质量管理的文件资料）申请占全球50+%，在全球规范市场的供应占比上来看也是仅次于美国（占比12%），在全球原料药产业链中的地位十分关键。
而且印度的原料药大部分产能以上都是出口，如果印度因为疫情导致原料药供应受到影响，或将使得整个原料药产业供给紧张，加剧全球药品供应短缺，部分原料药品种高单价也将继续持续。
（2）特色原料药领域受影响最大
原料药通常被分为三类，分别为大宗原料药、特色原料药和专利原料药。2019年印度原料药市场规模100.1亿美元，而从品类上看，印度原料药市场中，约70%的原料药为化学制药,印度市场主要的原料药品品类为青霉素、氯吡格雷、阿托伐他汀等品种，均为特色原料药品种(主要为心血管、感染类、肿瘤、糖尿病领域)。
3、我国或将受益原料药供需紧张格局
由于疫情带来的大量需求和对供应链的冲击，印度的原料药市场和出口或将受到较大打击，我国或将受益转单。
（1）我国和印度原料药市场的异同
我国和印度部分类似，都是化学原料药的主要生产国和出口国。2019年中印原料药市场规模 125.5/100.1亿美元，占据了全球46%/5%的出口市场份额，根据FDA2018年的统计数据,美国原料药中，约88%来自海外，其中31%来自于印度，14%来自于中国。
但是作为原料药出口大国印度出口的原料药约70%来自于中国，可见印度本土的化工产业链还不完善，制作特色原料药和专利原料药的原料还需要大量进口，疫情增大了原材料采购的难度，对印度的订单生产造成影响，国际医药巨头大概率将订单转移至中国。
（2）印度原料药生产有望转单我国
由于药品刚需性强,如果印度疫情导致印度原料药供应紧张,可能会导致全球原料药供应格局的重塑,考虑到产能和腾出的规模，前文提到我国无论是产能还是出口规模上都和印度类似，近几年中国每年新增DMF注册也是仅次于印度,目前已超过美国和欧洲五国的数量，所以我国是最有能力承接原料药产能的国家。
而且前文提到印度特色原料药方面会受到较大影响，不管是印度本身由于疫情导致订单外流还是印度和其他海外国家的需求继续上涨，我国原料药尤其是特色原料药的企业龙头公司或将受益最大。
值得一提的是2020年我国大量药企就已经开始进行增资扩大产能，像美诺华、华海药业、天宇股份、新华制药等龙头公司都进行了特色原料药的扩产。
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