中国私募巨头淡水泉的海外布局曝光！
一家海外仓位信息网站显示，截至今年一季度末，淡水泉旗下香港子公司的资产管理规模达66亿美元，折合人民币424亿元。
由于淡水泉总规模超千亿元人民币，海外资金规模占半壁江山，侧面反映出这家大型私募的客户结构。
我们通过公开资料，一步步拼凑出淡水泉的海外布局。
海外管理规模“半分天下”
据网站，淡水泉香港有限公司（Springs Capital Hong Kong Limited），截至2021年3月30日，管理规模为66亿美元，旗下员工为11人，投研人员占到45%。
上述实体是淡水泉在香港设立的全资子公司，成立于2011年，主要负责港股、美股等市场投资。
据悉，2020年淡水泉在全球管理及担任投资顾问的资产规模已超过1000亿元人民币。
这意味着，淡水泉“香港据点”对接的资产规模，占到总规模的接近半壁江山。
相关网站还列出了三只淡水泉海外产品，即Springs Capital SPC- Prisma SP、Springs Opportunities Fund LP、Springs China Opportunities Master Fund，管理规模分别为6980万美元、3.65亿美元和8.9亿美元。
另据公开资料，淡水泉香港的投资总监是田晶，早年曾是淡水泉创始人赵军在嘉实的同事，田晶担任过嘉实的研究总监，曾管理嘉实稳健基金。
田晶先后毕业于北京大学和日本横滨国立大学，之后曾在花旗银行、美国信安环球、瑞银财富管理等机构任职。
桥水、元盛的基金董事参与运作
据美国证监会（SEC）的信息披露要求，淡水泉香港曾在2018年和2019年做过两次披露。当时，淡水泉被披露为对冲基金，投向权益类资产，但未公开任何管理规模信息。
披露文件中，除了投资总监田晶，还出现了两位外部董事的名字，即Mark Beame和Dermot Butler。
截至目前，上述两位外部董事仍任职于淡水泉。
相关网站信息显示，Mark Beame此前曾服务于Athos Capital Limited，这是一家关注早期数字解决方案企业的风险投资机构。
这位董事在海外交友网站上的个人资料显示: 在国际投资基金和证券行业拥有30多年的经验，重点从事基金的信义义务和对冲基金管理等服务。
从业经历显示，Mark Beame早年任职于普华永道，1988年加入香港富通银行，开拓了基金运作、托管等业务，之后成为该行在香港的总经理。2004年至今一直担任多只大型基金的非执行董事。
另一位外部董事Dermot Butler担任多家海外大型的基金董事，包括全球顶尖的商品期货基金公司元盛资产、华尔街对冲基金巨头桥水基金。Dermot Butler名下担任董事的基金产品中，包括桥水的全天候中国策略基金等。
据悉，离岸基金的治理模式中，普遍设立外部董事（亦称独立董事），可以对基金运作做出独立判断，最大限度保证基金持有人的权益。很多情况下，离岸基金董事会中，外部董事要占多数，与基金管理人、股东不存在妨碍其独立做出客观判断的利益关系。
海外布局持续加大
2015年，淡水泉香港公司取得美国证券交易委员会牌照。同一年，淡水泉成立新加坡本地办公室，开始正式组建全球投资团队。
值得注意的是，淡水泉建立香港和新加坡“据点”的策略不一样。
组建新加坡团队时，淡水泉采取直接“并购”的策略。当时，淡水泉从英国爱马仕投资管理公司（Hermes Investment Management）直接挖走一个四人团队。其中，淡水泉设置了两位联席投资总监，即Chao Li和Richard Williams。
据悉，淡水泉对新加坡团队的功能有如下规划：担任全球能力中心角色，可以覆盖全球多行业趋势的基本面研究、跨国比较研究；先期通过自有资金进行海外投资，之后运用受托资金进行组合投资。
2019年，淡水泉成立美国纽约办公室，将版图扩至北美市场，覆盖生物医疗、消费等行业的研究。
2021年1月份，经过六年的海外扩张，淡水泉开始在国内市场募资，推出全球成长系列的私募基金。这意味着淡水泉拉开将国内资金投向海外资产的序幕。
本文开头提及的香港办公室，长期对接离岸美元资金（高净值个人、家族财富办公室、机构投资者），以及合格境外投资者QFII专户。
新加坡办公室初期以研究、自有投资为主，目前与纽约办公室、上海的股权投资团队一起，开始赋能国内投资者的全球布局需求。
另据淡水泉改版后的官网，旗下员工人数超过100人。结合淡水泉截至今年5月17日在中基协备案系统披露的信息，旗下国内二级团队81人，一级团队8人，推测海外团队人数约在20人左右。