凯撒旅业吸并众信旅游,是抱团取暖?还是强强联合?

作者: 曾心怡
 分析认为,双方合并主要有两大考虑:一是强强联合、优势互补;二是未来能够有比较大的融资配套,或能获得20亿元左右的资金。

疫情重创过后,A股两大出境游龙头计划携手并进。

6月14日周一晚间,凯撒同盛发展股份有限公司(凯撒旅业)与众信旅游集团股份有限公司(众信旅游)发布联合公告称,正在筹划由凯撒旅业通过向众信旅游全体股东发行A股股票的方式换股吸收合并众信旅游并发行A股股票募集配套资金。

公告显示,本次合并预计构成重大资产重组,本次合并不会导致凯撒旅业实际控制人变更,预计将会导致众信旅游实际控制人变更。

此外,由于本次合并尚处于筹划阶段,存在不确定性,交易各方尚未签署正式的交易协议,具体交易方案仍在协商论证中,经向深交所申请,凯撒旅业股票及公司债券“17凯撒03”、众信旅游股票及可转换公司债券“众信转债”自2021年6月15日(星期二)开市起停牌,预计停牌时间不超过5个交易日。

澎湃新闻报道,若两家公司成功合并,众信旅游将作为凯撒旅业的子公司继续运营,而众信旅游实际控制人冯滨对众信旅游不再有股权关系,将成为凯撒旅业的股东之一。

上述媒体还引述知情人士透露,此次合并的筹划缘于受2020年以来的新冠疫情影响,旅行社行业比较困难,两家上市公司相对而言都经历了不小的波折,但又对未来给予厚望。

具体来看,合并主要出于两个考虑,一是强强联合、优势互补;二是通过这种方式未来能够有比较大的融资配套。该知情人士续指,经测算,两家公司合并后或能获得20亿元左右的融资资金,可以在疫情恢复后大展拳脚。

作为A股出境旅游龙头股,凯撒旅业和众信旅游各有专长,前者以零售为主,后者主要经营出境游批发。

因受疫情冲击,两家公司近期业绩亏损较大。

一季报显示,凯撒旅业实现营业收入2.4亿元,同比下滑67.91%;净利润亏损9409万元,较上年同期亏损程度有所增加。

众信旅游则在一季度实现营业收入8517万元,同比下降92.54%;净利润-7463.7万,上年同期为-2906.2万元,亏损幅度进一步扩大。

新京报引述景鉴智库创始人周鸣岐称:

乐观来看,疫情过后,凯撒旅业和众信旅游可能会迎来一个巨大的获利期。届时这两家企业基本可以说是占有了巨大的,可能是接近垄断的渠道份额。

从现状来看,对于凯撒旅业和众信旅游来说,整合也是双赢局面。

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