“货运版Uber”满帮估值目标超过200亿美元 或成今年IPO规模最大中概股 | IPO见闻

作者: 俞涛
满帮集团股东包括愿景基金、红杉中国、全明星投资基金、腾讯、谷歌母公司Alphabet 、高瓴资本等众多知名机构。

满帮集团已于美东时间6月15日向SEC(美国证券交易委员会)递交更新招股书,目标估值超200亿美元,计划在6月下旬正式以“YMM”的证券代码于纽交所正式上市。

招股书显示,满帮将以每股17-19美元的价格发行8250万股ADS(美国存托股份)。此外,满帮还向摩根士丹利、中金公司、高盛瑞银、花旗、野村证券、华兴资本等承销商授予共计1237.5万股ADS的超额配售权。

若承销商完全行使超额配售选择权,以每股19美元的IPO定价区间上限计算,满帮集团在此次IPO中的最高可募资超过18.03亿美元。

有着"货运版Ube"之称的满帮集团, 股东皆如雷贯耳。

目前,软银旗下愿景基金持有22.2%的股份,为最大机构投资方;红杉中国和全明星投资基金分别持有7.2%和4.9%的股份。其他投资方还包括谷歌母公司Alphabet 、腾讯、高瓴资本、光速中国、云锋基金、纪源资本。

满帮集团为运满满和货车帮于2017年合并而成,目前是国内最大的的城际整车物流与车货匹配信息平台。

本月早些时候,交通运输部等八个部门对满帮集团和包括网约车公司在内的其他九家交通运输新业态平台公司进行了联合约谈。

对此,满帮集团在招股书中表示:

监管机构要求公司就用户保护、定价和竞争等问题提供详细信息。不能保证今后不会面临重大处罚、或被要求调整业务进而可能损害其增长或业绩。

据招股书,截至2020年12月31日,满帮已覆盖全国超300座城市、累计线路超10万条。

2020年全年,满帮GTV(平台总交易额)达1738亿元,订单量达7170万单,实现营收25.8亿元,毛利率达49%。在非美国通用会计准则(Non-GAAP)下已实现盈利, 净利润为2.81亿元。

2021年第一季度,满帮GTV达515亿元,同比增长108%;营收8.67亿元,同比增长97.7%,非美国通用会计准则(Non-GAAP)下净利润大增324.4%,达1.13亿元。

此外,截至2020年12月,满帮的货主MAU(月活跃用户数)超过130万,较2019年增长42.2%,2021年3月约140万名货主在满帮平台发布订单;在2020年中,超过280万卡车司机在满帮平台完成货运订单,占中国中重型卡车司机总量的20%。

据灼识咨询报告,中国拥有世界上最大的公路运输市场,2020年中国公路运输市场总规模为6.2万亿元。其中整车和零担运输作为最大的细分市场,规模5.3万亿元,预计到2025年增至6.5万亿元。

而这其中的数字化改造增量潜力巨大,2020年数字货运平台GTV总额仅占整个公路运输市场的4%,预计2025年将增长至18%。

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