中国“千亿私募天团”横空出世!头部阵营“地盘面积”,你可能想不到

来源: 顾铭
百亿私募已经过时

股票私募的头部效应越来越强!

言及必称百亿私募的提法,渐成“过去时”······

一份流出的规模统计数据显示,头部股票私募出现一个千亿天团,六家多头机构强势站位。

强者恒强,或许是证券类私募赛道的中长期趋势。

值得注意的是,更有“黑马”机构在资金抢筹中强势胜出,与老牌机构比肩。

千亿天团都有谁

据某卖方团队整理的多头私募规模最新数据,至少五家私募规模超千亿元水平,包括:高毅资产、礼仁投资、景林资产、幻方量化、淡水泉投资。

此外,量化私募灵均投资也接近1000亿元规模。

(来源卖方数据,具体管理规模或有偏差)

这意味着,专注于二级市场的中国版图中,出现了一个千亿天团。

需要说明的是,所谓千亿规模是募资规模叠加持仓市值变化后的数据。

其中,高毅资产遥遥领先,管理规模超过3000亿元。早在2019初,业内就曾传出高毅破千亿的说法。

由于高毅资产属于六位明星基金经理“搭台”模式,包括邱国鹭、邓晓峰、冯柳、孙庆瑞、卓利伟和吴任昊,每位都自带“流量”,能够在迅速在各大渠道吸金。除了国内高净值客户,高毅资产还受托管理挪威养老金、加拿大年金等大型主权基金。

千亿天团中,礼仁投资位列其中,这是高瓴资本旗下专注二级市场的私募,成立于2018年。2020年一季度起,礼仁投资启动大规模募资,近一年来规模快速“滚雪球”。 

另有两家老牌机构,强势占据头部位置,即景林资产和淡水泉投资,这两家机构均是中国第一代私募,受托管理资金较为多元,包括高净值个人、国内机构投资、海外主权基金、捐赠基金等。

值得注意的是,这两家私募都在做全球布局,自设立初期,他们就在内地和中国香港设有常驻团队。2015年起,淡水泉陆续在新加坡、纽约设立据点,2021年起,景林开始打造新加坡办公室,拓展东南亚、南亚市场研究,二者均借此拓展与中国机会相关的海外公司投资。

六家跻身千亿阵营的机构中,幻方量化和灵均投资主打量化策略。此前,量化私募中规模超千亿的是明汯投资,其最新规模有所下滑。

头部机构占据34%份额

总体来看,上述六家千亿私募的合计规模逼近9000亿元。

这个数字代表着什么?

据中国基金业协会披露的证券类私募数据(截至今年5月末),存续规模为4.83万亿元。

身处千亿天团的六家私募,占到了全行业规模的18%,将近五分之一的水平。

再看100亿-1000亿之间的私募情况。

这份卖方的统计中,管理规模不足千亿元,但迈过百亿元的机构总计76家机构。

规模在310亿元-710亿元之间的私募,总计有18家,这部分合计规模达到7560亿元。这意味着,300亿元-1000亿元规模的私募,占到全行业规模16%。

叠加千亿私募,300亿元以上的证券类私募规模,在全行业规模占比约为34%。

“腰部阵营”提升

值得注意的是,百亿阵营的“腰部”高度大幅提升。

形成对比的是,过去百亿元规模,就是衡量头部私募的重要水位线。随着市场持续扩容,300亿元成为新的水位线。

“腰部阵营”中,量化策略私募拔得头筹,明汯投资、九坤投资强势领先。

紧随其后的是敦和资产和永安国富,这两家的策略并非主观多头,而是宏观策略,且早期以期货投资起家。此外,另一家宏观对冲私募乐瑞资产,规模也超300亿元。

纵观300亿以上规模的私募,有两家机构的蹿升速度最快。

一个是檀真投资,成立于2017年,是正心谷资本旗下专注二级投资的机构。正心谷的创始人林利军,系汇添富基金的首任总经理。

与高瓴旗下的礼仁投资一样,二者都是在2020年大力募资,规模快速滚雪球。此外,正心谷与高瓴均是采取“一二级联动”的私募。

另一个火速蹿升的私募是衍复投资。这家私募成立于2019年末,创始人高亢曾任职于头部量化机构锐天投资,之后携团队离开与锐天“分家”。成立不足一年,规模就突破百亿,截至目前突破300亿元。

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