挖掘了早期亚马逊和特斯拉,如今这家长期投资巨头认为最大机会在中国

作者: 林菁扬
BG认为中国是最引人注目的机会来源,以应对未来二十年,全球市场可能发生的剧烈变化和技术颠覆。“当你和中国一些创始人交流的时候,不得不将某些质疑暂时搁置一旁”。

远离世界金融中心的英伦半岛,坐落着一家110年历史的骨灰级投资基金,17年前它就发掘了亚马逊,8年前便相中了特斯拉,全球经济动荡之际,它如今将目光投向了中国。

据英国金融时报,Baillie Gifford(BG)认为中国是最引人注目的机会来源,以应对未来二十年,全球市场可能发生的剧烈变化和技术颠覆。

该公司一名基金经理Tom Slater谈及在中国的投资时称:

我发现,当你和中国一些创始人交流的时候,不得不将某些质疑暂时搁置一旁。

他回忆说,2015年他在旧金山遇到美团创始人王兴时,觉得每天配送几千万顿外卖的目标“完全是不可能的事”,但投资腾讯的经历又提醒他,“在中国,并非不可能”。于是就在那一年,BG首次投资了美团,如今事实证明,美团确实达成了其每日订单目标。

其余中概股方面,蔚来、百度、好未来、拼多多等都是BG的“囊中之物”。

值得一提的是,BG相中美团早在其公开上市3年前,而自2018年IPO以来,美团股价已经上涨了319%。

类似的情况出现在对字节跳动和阿里巴巴的投资,两者IPO前就已成为BG风投领域潜在的巅峰之作。BG约10年前进入风投领域,以其旗下产品苏格兰抵押贷款信托(Scottish Mortgage Trust)为例,风险投资目前已占其总资产的五分之一。

BG是一家1908年成立的英国机构,真正资管界的“百年老店”。过去20年里,优秀业绩推动其资管规模增长了15倍,从2000年底的220亿英镑增加到2020年底的3260亿英镑,其中包括权益类、固定收益等多元资产投资组合。这一数字是通过稳定增长,而不是通过合并或收购实现的。

除中国市场外,BG一些著名的成功例子包括特斯拉、亚马逊、Illumina和Moderna等。

它在2013年初耗资8900万美元建立了230万股的特斯拉头寸,平均持股成本仅38.7美元;随后三年继续买入,2017年持有约1400万股,从此稳居特斯拉二股东席位。去年,特斯拉的连续暴涨在北美对冲基金业掀起巨浪,不少大中型基金因做空特斯拉而关门,BG则浮盈超200亿美元(折合1400亿人民币以上)。

自其2013年首次投资特斯拉以来,特斯拉股价上涨近9000%。此外,自2004年首次投资亚马逊以来,亚马逊股价涨超6500%;Moderna公开上市前BG便持有其股票,该股IPO以来一年,股价已上涨逾1000%。

多年来,BG以长期投资著称。在BG公司总部的入口处,写着这家其直观易懂的投资理念——“真正的投资者不会只关注几个季度,他们会放眼数十年(Actual investors think in decades. Not quarters.)”。

在Baillie Gifford看来,“长期投资于最具竞争力、创新性和成长效率的极少数优质企业,并取得超额回报”,这才是真正的投资(actual investing)。

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2 条评论
兔兔
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问题是,普通人真没法判断未来几年哪家企业会高速成长。那么成为不普通的人吧。

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helloworld
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想到了亿万里面的Alex Capital,了解这种基金公司的发展是很有意思的。

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