7月23日，有色镍板块大涨，截至发稿，盛屯矿业、中国中冶、鹏欣资源等强势涨停，宁波联合、西部矿业等集体拉升。
消息面上，全球矿业巨头必和必拓22日宣布，与特斯拉签署镍供应协议，必和必拓旗下的西部镍业将为特斯拉提供作为电池制造原料的镍。
特斯拉CEO马斯克曾表示，镍是特斯拉扩大锂电池产量的一大顾虑。必和必拓方面预计，电池制造对镍的需求将在未来十年增长五倍以上，主要用于支持日益增长的电动汽车市场。
价格新高，镍和新能源汽车有啥关系？
新能源车电池包括三元和磷酸铁锂两种类型，主要由正极材料（镍钴锰酸锂、磷酸铁锂）、负极材料、隔膜和电解液等四部分组成。
而镍主要应用于三元电池的正极材料，据上海有色网数据，今年上半年国内三元前驱体对镍需求量达到9.67万吨，同比增长153%。
强劲的需求刺激下，近期国内外镍价走势持续震荡上行，并且在上周再次创下年内新高。
高镍化趋势继续，三元材料镍需求提速
三元材料中随着镍含量的提升，能够提高电池能量密度、增加续航里程的同时，还可以降低原材料的成本，所以近年来三元材料的高镍化趋势越来越明显。
受益于新能源车需求爆发，叠加高镍化进一步刺激，三元材料镍需求增量快速扩大。
数据显示，国内三元前驱体对镍需求量从2018年的7.9万金属吨，增加至2020年的12.9万金属吨，增速28%，据中信期货测算，政策目标模型下，预计2025年镍需求量将达到约27万吨，复合增长率模型下，2025年镍需求量将达到约41万吨。
硫酸镍将面临短缺
作为全球硫酸镍主要生产和消费集中地，中国将引领硫酸镍价值走向。
受三元锂电池需求增长，和高镍三元化驱动，国内硫酸镍需求保持高增长，国内2021-2023年硫酸镍需求分别为15.35、21.07、27.15万镍金属吨，三年复合增长率为38.6%。
而受限于原料供应限制，国内硫酸镍产量增幅小于消费增幅，国海证券预计2021-2023年国内硫酸镍供需平衡分别为2.65、-0.07、-4.15万镍金属吨。2022年开始，硫酸镍面临供不应求的局面。
财通证券表示，高镍正极材料工艺难度大，设备要求高，开发周期长，优先掌握高镍材料核心技术、具备量产能力的企业有望直接受益行业发展红利。
国海证券认为，硫酸镍成需求增长明星，布局硫酸镍原料的企业将受益，预计后续3年国内镍价中枢将上移，硫酸镍将面临短缺，硫酸镍-纯镍将享受更高溢价。