上海兰卫医学检验所股份有限公司（简称：兰卫检验）日前递交科创板上市申请，国金证券为公司主承销商。公司拟公开发行股票4806.20万股，预计占发行后总股本的12％。
检验诊断提供商 湖南湖北占比较高
招股书显示，作为检验诊断行业的综合服务商，兰卫检验向各级医疗机构提供第三方医学检验和病理诊断服务、国内外知名品牌体外诊断产品以及其他专业技术支持。通过代理销售罗氏、希森美康、徕卡和DAKO等医学检验和病理诊断产品，公司形成了覆盖全国多个省份的销售网络，在湖南湖北地区具有较高的市场占有率。
兰卫检验目前已在上海、湖南、湖北、江苏、安徽、广东、重庆、云南等省市建设了区域中心实验室，为各级医疗机构提供第三方医学检验和病理诊断服务，也成为代理销售服务的区域研发中心和技术支持中心。
在业务模式方面，兰卫检验主要提供医学诊断服务和体外诊断产品销售。
在医学诊断服务方面，公司为医疗机构客户提供医学诊断服务，向医疗机构客户收取检测费用，据此确认医学诊断服务收入。在体外诊断产品销售方面，公司通过代理国内外知名体外诊断品牌，将所代理的产品提供至各类医疗机构。公司按照所提供仪器、配件、试剂和耗材的销售价格进行收费，利润来源于仪器、配件、试剂和耗材的进销差价。
竞争加剧 核心产品毛利率持续走低
财务方面，2018—2020年兰卫检验分别实现营收10.53亿元、11.53亿元和12.3亿元，同期归母净利润分别为7393万元、9461万元和13448万元。
体外诊断产品销售为公司贡献主要营收。2020年相关营收占比超6成。
新冠疫情提振公司部分业绩。招股书披露显示，2020年公司作为上海、武汉、东莞等地区的政府指定第三方新冠检验机构，新冠检验业务收入较高，相关新冠检验业务收入达到1.965亿元，占营业收入的比例为15.87%，新冠检验业务贡献的毛利占比超过30%。
若剔除新冠检验业务，受新冠疫情影响，2020年公司体外诊断产品的临床使用量和常规医学诊断服务的检验量减少，体外诊断产品销售收入和其他医学诊断服务收入有所下降，2020年度业绩较2019年有所下降。
值得注意的是，随着国内外体外诊断品牌的不断进入，体外诊断行业的竞争越发激烈，公司体外诊断产品销售毛利率持续下跌。报告期内毛利占比分别为 75.44%、72.59%和48.58%。
股权方面，兰卫检验董事长兼总经理曾伟雄为公司第一大股东，相关总持股达到61.48%。其他机构投资者还包括海澜集团、柏智方德及天巽柏智。
