8月4日，锂电池板块再度反包大涨，其中锂电池的辅料细分NMP也在默默走强，龙头天奈科技涨近10%，晶瑞股份涨近3%。
据iFinD数据，截至8月4日，国内NMP价格已上涨至44500元/吨，创其有数据记录以来新高，其原料BDO价格为27500元/吨，NMP与原料BDO之间的价差已扩大至17000元/吨。
什么是NMP？
NMP全称N-甲基吡咯烷酮，是一种无色透明液体，广泛应用于锂电材料等领域，是最常用的锂电池辅材之一，目前，下游市场中锂电领域需求占比已近八成，但由于工艺技术壁垒较高，国内在锂电、半导体等高端应用的产能一直受限。
通常来说，锂电辅材主要包括溶剂和粘结剂，溶剂的主要作用是溶解正负极活性物质，而粘结剂的主要作用是将活性物质粘结在集流体上，辅材用量一般为2%-5%，相比四大材料（正极、负极、电解液和隔膜）成本占比较小，但作用非常重要，不可忽视。
其中，PVDF（聚偏氟乙烯）是最常用的正极粘结剂，而NMP是最常用的溶剂，并且它们二者通常搭配使用。
NMP能与水、PVDF、正、负极材料等物质互溶，被广泛运用于锂电池制备中，制作电极片时，NMP作为溶剂，将粘结剂、正极活性物质、导电剂等各种电极所需物质融合在一起，使粘结剂与其他物质充分接触，均匀分布，NMP的质量将直接影响锂离子电池拉浆涂布质量。
而NMP对锂电池生产工段的涂布质量、效果及改善锂电池能量密度均有影响，随着电池等储能材料的快速布局，下游需求量旺盛带动NMP产业也在蓬勃发展。
从供给端来看，国内企业NMP布局频繁，目前国内主要企业NMP现有产能约65万吨，规划及在建产能约17万吨。
年内涨价频现，同原材料价差持续扩大
近年来，NMP与BDO价差稳定在6000-7000元左右波动。
但自2021年以来，BDO价格波动较大，NMP价格变化趋势与BDO大体一致。2021年2月，随着BDO价格迅速提升，受原材料端支撑，NMP价格也出现大幅上涨，由2万元/吨迅速升至4万元/吨左右，价差跌落至5000元/吨。
一季度以来，NMP价格随BDO价格回落而有所下降，但价差仍处在8000-9000元的高位。
而自6月份以来，受下游新能源领域需求拉动，NMP与BDO价差突破10000元/吨，7月下旬突破了12000元/吨，并还有继续升高的趋势。
目前，以市场均价统计，NMP近一月增幅超30%，近一年涨幅高达170%，整体涨幅超过了原料BDO。
行业后市怎么看？
中信建投称，未来随着新能源汽车保持高速增长，对PVDF粘结剂及配套溶剂NMP的的需求也随之增加，NMP作为PVDF必需的配套溶剂，初步估算每年新增约20万吨NMP需求，2021年将达到44万吨，2025年将达到122万吨，年复合增长率约为44%。
而我国短期内无法填补较大的需求增量，NMP供需缺口或将持续扩大，受需求端的拉动，预计与BDO价差将不断扩大，行业景气将持续提振，国内NMP产业链一体化布局的企业以及生产工艺技术领先的企业将持续受益。
光大认为，在下游新能源汽车领域的高速增长带动下，对于锂电正极粘结剂PVDF和配套溶剂NMP的需求也不断增长。然而受限于NMP新增产能的规划情况，中短期内NMP的供给仍旧偏紧，NMP的供需缺口可能进一步扩大，由此给予NMP价格进一步上行的可能。
公司方面，晶瑞股份子公司载元派尔森主营产品为NMP和上游原料GBL，为三星环新（西安）动力电池在中国的唯一指定NMP供应商，在高端电子级NMP的生产过程中实现一次合成精馏，大幅降低成本的同时提升产品质量。
天奈科技子公司新纳环保主营回收并生产NMP，布局4.5万吨NMP产能，进一步用于碳纳米管浆料原材料，已于2021年上半年逐步释放完成。