0.1 元派费增加只是开始!快递价格战未到终局

来源: 中信建设证券韩军
三通一达、百世和极兔等快递企业已全部确定上调派费0.1元/票,0.1元派费增加只是开始,电商平台商户、快递公司、加盟商之间的交易结构或将重塑。

8月27日,中通快递在内网发出通告,宣布自9月1日起,全网末端派费上涨0.1元每票。上涨的派费将直发到派件业务员掌中通APP,同时全国所有中通网点现有支付业务员的派费标准不得下降。

8月28日,圆通于内网发出《关于调整全网派费标准的通知》,自2021年9月1日起揽收的快件派费支付上调每票0.1元,用以提高快递员收入,各加盟网点不得随意截留。

申通发布通知,自2021年9月1日起,全网派费上调0.1元/票,并严令网点必须严格贯彻落实政策,不打折扣地惠利到快递员。韵达和极兔速递也宣布自9月1日起全网快递员派费每票上涨0.1元。

百世快递也确定全网派费上调,目前具体方案还在制定中。至此,三通一达、百世和极兔等快递企业已全部确定上调派费。按照快递员人均每天派件200件计算,此举有望为快递员增加500元以上的月收入。

此举旨在响应7月8日交通运输部、国家邮政局等七部门发布的《关于做好快递员群体合法权益保障工作的意见》要求,以及7月22日人社部、发改委等八部门联合出台《关于维护 新就业形态劳动者劳动保障权益的指导意见》,对快递企业劳动用工及快递员权益保障加以规范。

快递小哥的收入问题成为监管重点,新反垄断框架下行业并不会加速出清。快递小哥的收入已经得到高度重视,7月14日国家邮政局召开的“第七届国邮智库沙龙”也重在解决快递小哥的收入问题,重心并非在行业 价格战层面。并且在新反垄断监管框架下,监管部门并不希望行业加速出清,行业快速出清势必会导致失业问题。

0.1元派费增加只是开始,电商平台商户、快递公司、加盟商之间的交易结构或将重塑。

于电商平台商户、快递公司而言,快递公司希望全部转移给电商平台商户;于快递公司、加盟商而言,派费直接导入变相形成对加盟商的补贴政策,但加盟商才是支付派费的主体,0.1元派费增加是否会导致快递小哥收入的净增加,需要看加盟商的派费是否有折扣。

现在行业的价格战压力开始挑战快递公司的末端网络韧性,对经营压力较大的快递公司来说,如何保持网络的稳定性尤为重要。

行业价格战的终结主要依赖于行业自律,价格战或将阶段性反复。行业价格战的终结主要依赖于行业自律。

从再融资规模以及形成的未来产能看,行业价格战不会停止,但会在阶段性反复,类似集运行业,价格战从来不是一路到底,从来都是反反复复。我们比较了不同交运细分行业的竞争格局演绎。

行业都经历了不同程度的价格战,持续的时间有长有短,取决于市场出清的速度与质量。行业出清至均衡需要满足诸多条件。

投资策略采用Wald原则即小中取大策略,优选中通快递。0.1元派费增加对快递公司产生非对称压力,手握充足流动资金的中通无惧,但对申通、百世而言是雪上加霜。

据国家邮政局数据,7月份,全国快递服务企业业务量完成89.3亿件,同比增长28.8%;业务收入完成827.2亿元,同比增长14.4%。

1-7月,全国快递服务企业业务量累计完成583.3亿件,同比增长42.9%;业务收入累 计完成5669.4亿元,同比增长24.7%。

其中,同城业务量累计完成76.9亿件,同比增长15.2%;异地业务量累 计完成493.9亿件,同比增长48.7%;国际/港澳台业务量累计完成12.5亿件,同比增长35.7%。

服务质量方面, 2021年7月,快递有效申诉率预计为百万分之0.29;快递服务公众满意度为79.7分,同比提升1.1分;重点地区72小时准时率为78.1%,同比提升0.8个百分点。

本文作者:韩军,来源:中信建设证券,原文标题:《0.1 元派费增加并不是快递价格战的终结》

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