供应/库存的劈叉,多煤空矿进行时【研客大宗脱水策略周报第148期】

作者: 对冲研投
粗钢压减政策下,原料端更容易受到打压。但原料间品种分化严重,在需求下降确定的情况下,交易更多的是原料的供应环节,今年焦煤的供应瓶颈问题尚未解决,而铁矿虽然7月进口量偏低,但后期始终有增加的预期在。

策略关注度的等级说明
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一、为什么关注?

1、粗钢压减政策下,原料端更容易受到打压。但原料间品种分化严重,在需求下降确定的情况下,交易更多的是原料的供应环节,今年焦煤的供应瓶颈问题尚未解决,而铁矿虽然7月进口量偏低,但后期始终有增加的预期在。

2、从库存角度看也支持策略运行,焦煤全产业链环节库存偏低,铁矿累库是确定的,只不过是累库的幅度问题。

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