9月17日，美好医疗再次更新了招股书。
美好医疗主要从事医疗器械精密组件及产品的设计开发、制造和销售，主要产品包括家用呼吸机、人工植入耳蜗组件以及精密模具及自动化设备等。
截至招股书签署日，美好医疗的实际控制人为熊小川，其直接持有美好医疗51.33%股权，同时还通过美闯金达、美泰联、美创联合和美创银泰间接持有公司股权，最终熊小川合计持有美好医疗81.27%股权，居于控股地位。
近9成收入来自外销 7成收入来自单一大客户
家用呼吸机和人工植入耳蜗组件的开发制造和销售是美好医疗目前最核心的业务，另外公司还涉及自主医疗器械产品、健康防护类产品的研发、制造和销售。
2018年至2020年以及2021年上半年，美好医疗分别实现营业收入5.82亿元、7.42亿元、8.88亿元和5.08亿元，同期分别实现归母净利润1.31亿元、2.32亿元、2.58亿元和1.33亿元。
报告期内，公司外销收入占主营业务收入的比例分别为95.94%、95.25%、85.48%、85.71%，外销地区主要为新加坡、澳大利亚。
据招股书显示，其核心产品呼吸机组件的主要客户为客户A，报告期内，其来源于客户A直接及间接订单实现的销售收入合计分别为4.83亿元、5.82亿元、6.02亿元和3.13亿元，占其营业收入比例分别为82.88%、78.37%、67.81%和61.74%。
虽然美好医疗对客户A的销售比重逐年降低，但整体依然有超6成的收入来自于此，若未来客户A继续减少与公司的合作，则可能导致公司业绩增速放缓甚至下滑。
另外，2018年至2020年客户B始终为美好医疗第二大客户，公司主要向其销售人工植入耳蜗组件产品，2021年上半年排名下降至第四位，常年销售占比维持在7%左右。
主营业务毛利高 研发费用低于同行
公司主要产品以家用呼吸机组件、人工植入耳蜗组件、精密模具及自动化设备为主。
报告期内，公司家用呼吸机组件的毛利分别为2.21亿元、2.80亿元、2.88亿元、1.40亿元，主要随着销售收入增加而增长，毛利率分别为45.96%、48.17%、48.48%、45.50%，基本维持稳定。
公司人工植入耳蜗组件的毛利分别为1726.06万元、3455.02万元、3521.25万元、1616.75万元，毛利率分别为52.12%、62.87%、63.85%、60.29%。
报告期内，公司精密模具及自动化设备的毛利分别为1412.87万元、3080.08万元、3714.05万元、2875.37万元，毛利率分别为32.65%、44.83%、44.11%、41.78%。
报告期内，公司研发费用金额分别为3266.62万元、4076.35万元、4856.25万元、2728.28万元，占营业收入的比例分别为5.61%、5.49%、5.47%、5.37%。公司研发费用率低于行业可比上市公司，招股说明书内解释主要是公司管理人员数量明显低于同行业可比上市公司管理人员数量所致。
