9月28日,油服板块掀涨停潮,惠博普、广汇能源、洲际油气等十余只个股强势涨停,中海油服、中国石油等也集体走高。
值得一提的是,中国石油自8月20日低点以来,仅仅一个来月的时间,股价涨幅已经接近50%,市值再度突破万亿。
消息面上,因市场供应紧张和各国经济复苏推动需求增强,国际油价迎来连续第五天上涨,布伦特原油期货上破80美元大关,续创2018年10月以来新高;WTI原油期货站上76美元,为7月6日以来首次。不仅如此,高盛近期还将其对年底时布伦特原油价格的预估从每桶80美元上调至了每桶90美元。
油价为何上涨?
据兴业证券研报,在油气供给方面,美国安全与环境执法局周四数据估计,自8月29日飓风艾达登陆海湾后,当前美国海湾地区石油产量的16.2%尚处于关闭状态,同时超过24%的天然气产能也被关闭。
此外,根据欧佩克及其减产国同盟第19次会议,OPEC+从8月开始将总产量上调40万桶/日,然而标准普尔普氏调查显示,受限于检修,OPEC+8月份的原油日产量仅提高5万桶/日。
需求方面,美国墨西哥湾的炼油产能恢复速度快于原油装置恢复,由于当前的需求大于供给,美国商业原油库存连续第七周减少。与此同时,欧洲天然气批发价格在今年也创下了历史新高。
数据显示,截至9月24日,欧洲天然气期货价格已从2020年5月的每兆瓦时8英镑一度飙升至200英镑左右,涨幅接近25倍。周一美国NYMEX10月天然气期货收涨11.01%,报5.7060美元/百万英热单位,刷新9月15日所创的2014年2月以来新高。
随着对燃料需求的增加,天然气价格上涨也在推动对石油的需求。
兴业证券表示,美国海湾地区下游炼油产能恢复快于原油生产、全球天然气价格延续强势增加原油的替代需求,OPEC+增产低于预期,就是在这样的背景下,国际原油价格持续上涨。
英国多地“无油可加”
此外,据媒体报道,由于新冠疫情、劳动力老龄化以及英国脱欧后大批欧盟工人离开英国等因素影响,英国卡车司机日前出现“用工荒”。由于燃油运输大部分依赖卡车运输,用工荒导致一个严重的后果是英国最近出现油荒。
货车司机短缺,加油站燃油告急,加上民众恐慌性购买,目前英国各地加油站燃料供应紧缺,各地加油站出现了民众驱车排队等待加油的情况。
英国《卫报》援引汽油零售商协会主席布赖恩·马德森表示,上周日的一项调查结果显示,英国有大约8000个加油站,大部分由独立零售商经营,不包括高速公路和被政府优先考虑的站点,目前至少半数加油站已经“无油可加”。
英国第二大燃料零售商英国石油公司周一承认,其三分之一的加油站已经用完了主要的两种等级的燃料。
国内油服行业再度迎来机会
申万宏源指出,今年1-8月份,我国石油与天然气产量的同比增长分别为2.4%、10.8%,未来在能源安全保障要求下,国内未来油气资本开支有望提速。
2021年上半年三桶油的资本开支远不及其全年计划的一半,目前来看仍有资本开支增加的潜力,且由于目前天然气价格处于高位,天然气作为传统的清洁能源,未来消费占比有望逐渐提升。相对于海外,国内资本上游勘探开发的开支的潜力增加更大,申万宏源表示全面看好国内油气及油服行业标的。
另外,长期以来我国高度依赖国外进口能源,其中原油和天然气进口依赖度从2017年以来不断上升,2020年底原油进口依赖度达到近74%,天然气进口依赖度达到约47%。
光大证券指出,考虑到我国能源保障需求,原油进口依赖度较高,原油保供将成为我国重要的能源安全战略目标,叠加油价回暖推动原油企业资本开支大幅增加,油服行业有望迎来景气提升。
我国发布的《新时代的中国能源发展》白皮书强调加大化石能源的清洁高效开发利用,为油气产业定下长期发展基调,增储上产持续推进,“七年行动计划”卓有成效。
光大证券认为,在系列政策指示下,油价波动对国内油气勘探开发的影响将减弱,油气公司上游资本支出增加的确定性较强,油服公司和油气工程公司业务量有望迎来持续增长。