从非洲买到美洲,宁德时代、赣锋锂业全球抢矿!

作者: 高智谋
宁德时代两天入股两大锂矿项目,国内锂电巨头为何全球抢矿?

继9月27日入股全球最大锂矿Manono之后,宁德时代又成功竞购了加拿大千禧锂业公司(Millennial Lithium)。在宏观环境的驱动和锂价暴涨的背景下,中国锂电巨头们今年持续完善产业链上游的布局。

双响炮!宁德时代两天投资两大锂矿项目

当地时间9月28日,加拿大千禧锂业公司(Millennial Lithium)宣布,已同意接受中国锂电巨头宁德时代的收购,交易价格为3.768亿加元(约合2.97亿美元)。

随后,宁德时代方面验证了这一消息,并表示:“此次收购,是宁德时代供应链布局的重要举措,将进一步保障宁德时代长期稳定的锂原材料供应。”

宁德时代出价每股3.85加元收购千禧锂业,超过了今年7月赣锋锂业每股3.6加元的报价,也比千禧锂业在多伦多证券交易所创业板普通股的20天平均收盘价2.98加元高出约29%,从而击败赣锋锂业赢得了这场竞购战。

同时,千禧锂业周二还表示,宁德时代同意替其向赣锋锂业支付的1000万美元的违约金。

值得注意的是,尽管这家初级矿商在阿根廷北部拥有Pastos Grandes和Cauchari East两个储量共有412万吨碳酸锂当量(LCE)的锂卤水项目,但是上述两个项目尚未投产,且分析师预计在未来三年内很难形成有效产能。

就在前一天,宁德时代参股公司天华时代将注资2.4亿美元(约合人民币15.52亿元)入股位于非洲刚果(金)的锂矿项目Manono,与澳大利亚矿产勘探公司AVZ Minerals一同开发该项目。

值得一提的是,该项目是目前已发现的储量最大、品位最高的硬岩锂矿床之一,已探明资源量高达2.69亿吨,推测锂资源储量达4亿吨,其中氧化锂品位达1.65%,处于较高水平。

此外,AVZ Minerals还透露,在开发成本核实后,宁德时代提供的资金将超4亿美元。并且这两家公司或将继续合作,评估开发氢氧化锂设施的可行性。

宏观趋势引发锂电巨头纷纷布局锂矿

从全球宏观视野来看,华尔街见闻此前分析到:美、中、欧今年均提出长周期碳中和目标,同时进一步给出新能源车渗透率指引:

  1. 中国2025年实现新能源车渗透率20%。国务院提出我国2025年新能源汽车渗透率达20%;
  2. 欧洲2035年实现新能源车100%渗透。欧盟委员会提出 2030年欧盟温室气体净排放量同比1990年下降55%, 2035年欧盟地区实现新能源车全电动化;
  3. 美国2030年实现新能源车50%渗透。美拜登政府提出温室气体排放环比2005年下降50%,新能源车渗透率达50%。各国政府均在 顶层设计角度给出强势碳排放与新能源车渗透率指引,政策指引下新能源车需求将持续向好。

而电动车的核心是电池,锂又是组成动力电池的核心金属元素,不管是三元锂电池,还是磷酸铁锂电池,亦或是代表着未来的固态电池,都离不开锂。

每辆电动车约需要9kg锂。对于电动车替代燃油车的新世界,谁掌握了锂资源供应链,谁就将控制动力电池的未来。

从地位上看,目前欧盟将锂列为14种关键原材料之一,美国将锂作为43种重要矿产资源之一,中国将锂定位为24种国家战略性矿产资源之一。

“锂电池之父”古迪纳夫在2019年获得诺贝尔化学奖之后就警告到:

“锂资源的重要性不亚于石油等战略性资源,一旦锂资源开采出现瓶颈,可能会跟石油一样成为战争的导火索。”

想象一下过去几十年中在燃油车为主力时石油的地位,大约就可以理解在新的能源背景下,资源的重要性。

锂价暴涨引发国内锂电巨头全球抢矿

今年以来,锂电池原材料价格迅速攀升,且近期锂矿拍卖价屡创新高,锂资源紧张或将加剧的态势引发动力电池大厂不得不积极出手,保障原材料供应。

据央视财经报道,今年以来碳酸锂产品价格持续上涨,最近一段时间更是几乎每天价格都有变化,目前电池级碳酸锂价格已经接近19万元/吨,近一个月,价格就涨了50%以上,而相比年初每吨5.7万元左右的价格,涨幅已经高达233%。今年以来整个原材料波动较大,现在碳酸锂平台价每天大约会上涨3000元每吨左右。

除了碳酸锂,锂电池的其他关键原材料价格也都大幅度上涨。目前电池级氢氧化锂价格为17.4万元/吨,近一个月涨幅41%,较年初5.2万的价格上涨235%。三元常规动力型电解液现在的价格为12万元/吨,近一个月涨幅超过14%,较年初4.8万元的价格上涨150%。

从去年中旬开始,锂电池产业链中游的碳酸锂、氢氧化锂等锂盐价格在下游动力电池厂旺盛需求拉动下率先从底部反弹。随后涨价向上游传导,引发锂矿价格飙升。

华尔街见闻此前提及,9 月14 日,澳洲锂矿公司Pilbara在BMX 电子平台进行了年内第二次锂辉石精矿拍卖,最终成交价2240 美元/吨,较其7 月29 日首次拍卖价1250 美元/吨暴涨80%,大超行业预期。由此可见锂精矿供需短缺的矛盾持续。

国泰君安证券分析师王浩表示:

下半年供应方面,整体锂资源供给没有新增,下游动力电池厂扩产带来需求锂资源大幅增长,供需矛盾继续加剧。供需硬缺口可能会导致价格非线性的变化,锂价会远超市场预期,极有可能创出历史新高。

在这一背景下,动力电池大厂们不得不出手保障原材料供应安全。

春季暖水鸭先知,在此次“双响炮”收购之前宁德时代就开始了对全球范围内锂矿企业的“买买买”模式。2018年,宁德时代就已经通过子公司投资参股北美镍业North American Nickel Inc,以及北美锂业North American Lithium lnc;2019年9月,宁德时代通过全资子公司认购澳大利亚锂矿企业 Pilbara Minerals 公司1.83亿普通股;同月,宁德时代又收购另一家加拿大锂业公司Neo Liquitium Corp逾1000万股股份,并成为该公司第三大股东,获得董事席位。

同时,宁德时代2020 年与2021 年公司发布公告,以证券投资形式,先后以不超过190.67 亿元、不超190 亿元的资金展开产业链投资,对于公司稳定供应、降低成本、保证持续技术迭代均具有重要意义。近两日宁德时代对锂矿公司的出手也与公司此前制定的产业链投资计划相吻合。

此次竞买铩羽而归的赣锋锂业今年也同样没有停下其在锂电产业链布局的脚步。今年以来,赣锋锂业已经进行了4次大规模收购,收购资金高达42亿元。今年6月22日,赣锋锂业再度融资48.54亿港元,计划继续购买矿石、卤水、锂黏土等锂资源。

持续的收购并非没有风险

需要注意的是,国内锂电巨头对锂矿项目的投资中也并非没有风险。

2018年,天齐锂业因购买SQM 23.77%的股权,新增并购贷款35亿美元,自此公司资产负债率和财务费用大幅上升,使得公司从2019年开始,经历了长达两年的至暗时刻。

有了此前天齐锂业大额收购后陷入严重债务危机的前车之鉴,宁德时代、赣锋锂业的频繁收购可能带来的潜在风险也值得关注。

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实在不行,就放缓锂电汽车的步伐吧...急于做某件事的成本是远大于平常一点一滴去做的。

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MobileUser7521
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锂电能用几年,然后就是一地鸡毛了

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EasonCC330824
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天华时代?应该是天华超净吧

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