11月1日，阳光城集团股份有限公司发布公告对旗下三只美元债提出交换要约且征求合格持有人同意修订上述票据的相关管理契约（以下简称“交换要约票据”），以及征求合格持有人同意修订以下债务证券的相关管理契约。拟就旗下三支美元债券进行要约交换，并就债券契约修订进行同意征求。此外，阳光城提出对5只债券的契约修订进行同意征求。
于本公告发布之日，阳光城提出进行要约交换，以换取合格持有人所持票据未偿本金的最低接受额；并征得合格持有人的同意，以根据交换要约及同意书征求备忘录中规定的条款和条件，对相关票据的契约进行修订。
阳光城方面称，债务展期是由于严峻的房地产行业形势导致公司出现短期的流动性困难，公司的基本面和生产经营并没有发生实质性的变化。公司将做好整体化解方案，采取出售资产、项目股权等一切必要措施保障流动性，依法维护各债权人合法权益。保全投资人本金和利息。
要约交换及征求同意的背景
受政府政策收紧、信用事件及消费者信心恶化等因素影响，地产业者融资管道中断，个别房企短期流动性面临极大压力。
近日，阳光城集团境内外债券大跌，本周一加速下滑。
两只境内公司债“20阳城03”和“20阳城01”大跌后先后被深交所临时停牌，“20阳城03”复牌后仍跌势难止，大跌逾41%；“20阳城01”跌超38%盘中两次临停；“20阳城04”跌超7%。
境外美元债方面，2022年3月18日到期的阳光城美元债（票面利率10.25%）最新买价（面值1美元）跌至21.78美分，上周五尾盘在27美分附近。
自2017年房企广泛发行境外美元债以来，境外发债逐步成为房企融资的重要组成部分。易居克而瑞的统计显示，到2019年，100家房企境外发债达到高峰，融资量约达到5052亿元，占发债总量的64%。
2020年，房企境外发债量收缩至3998亿元，同比下降21%，其在企业发债的占比也下降了17个百分点至47%。今年前三季度，房企境外发债2379亿元，同比下降24%。
今年10月以来，包括绿地、阳光城、弘阳、佳兆业、中梁等在内的多家房企美元债价格一度大幅下跌。
中国指数研究院指出，2022年到2024年，房企海外债到期规模分别为3544.2亿元、2878亿元、2263亿元。其中，2022年第一季度是到期高峰，为983.3亿元，占当年的27.8%。
国家发改委和国家外汇管理局：积极主动做好境外债券本息兑付准备
10月26日，在国家发改委和国家外汇管理局召集多家房企召开的座谈会上，有企业提出贷款展期和延长偿还期等外债重组的建议。
国家发改委和国家外汇管理局要求企业不断优化外债结构，严格按照批准用途使用外债募集资金；自觉遵守财务纪律和市场规则，积极主动做好境外债券本息兑付准备，“共同维护企业自身信誉和市场整体秩序”。
值得关注的是，此次阳光城的债务展期方案加入了实控人全额担保，充分展现了阳光城在债务展期邀约方面的诚意和责任。
多位债券业内人士表示，在部分企业“躺平”的市场大环境下，阳光城这种做法展现了与债券人沟通的诚意，也充分落实了不逃废债的决心。不让债权人利益受损，履行债务主体责任。
据阳光城内部人士透露，目前公司生产经营一切正常，全体员工没有丝毫的犹豫和懈怠。公司已经成立专项小组，保障公司主营业务有序经营，同时严控预算、缩减开支、加大保销售、促回款的力度，安全度过短期流动性危机。