三笔债务展期,阳光城迎来转机

以时间换空间。

突陷危机的阳光城,近几日在自救纾困的路上迈出了第一步。

华尔街见闻了解到,11月5日下午,阳光城一笔“20华济”20华济建筑ABN001”展期议案获90%投资人同意通过。

当天稍早,阳光城也有一笔6.365亿元“18阳光04”展期12个月的兑付方案,在2021年第一次债券持有人会议商获得通过。

资料显示,“18阳光04”于2018年12月10日发行,票面利率5.8%,期限为三年,总规模为17亿元。截至日前,这笔私募债尚有待偿还余额6.365亿元。

11月3日,阳光城一笔12.7亿元购房尾款ABS展期12个月的兑付方案也获通过。该笔购房尾款ABS发行规模本金及利息为13. 53亿元,将于2021年11月8日到期。

此前流出的方案,该笔购房尾款ABS计划先偿还一半,余下一半展期一年,利息正常支付。

数据显示,集团层面上阳光城在11月到期的债务超过40亿。其中“20阳光优(137364)”12.7亿元,本息合计约13.53亿元;私募债“18阳光04(114405)”6.37亿元,本息合计约6.74亿元;美元债有笔2.47亿美元债行权;另外还有一笔5.17亿元的供应链融资本息待还。

随着前述三笔债务获得展期通过,阳光城在11月的待还债务压力小了不少,并且在下周,阳光城还会继续开一系列持有人会议。

在债务偿还上,阳光城策略是以时间换空间,以确保一年内的债务能够得到有序安排。

数据显示,在2022年时,阳光城有145亿元的境内外公开债券到期,2023年85.7亿公开债券到期。

在11月1日时,阳光城实控人林腾蛟还承诺会对阳光城的三只美元债进行全额担保,同时也有阳光城母公司提供担保。这意图向外界展现公司在债务展期要约方面的诚意和责任,以及董事长孤注一掷压上全部身家。

华尔街见闻则了解到,公司提出的方案是将对新旧债券进行 1:1 交换,新发行的债券于 2022 年 9 月 15 日到期,并提高了票面利率到 10.25%。此外,阳光城提出对5只债券的契约修订进行同意征求。

阳光城方面称,如果成功完成现有票据的交换要约和征求同意书,阳光城将有足够的财务资源偿还新票据。同时公司已经成立专项小组,保障公司主营业务有序经营,同时严控预算、缩减开支、加大保销售、促回款的力度,安全度过短期流动性危机。

除此之外,阳光城也正着手于就30亿元永续债与债权人寻求更长期限。只不过目前美元债和永续债的展期能否顺利通过,还存在一定的不确定性。

在与债权人积极沟通展期外,阳光城董事局主席林腾蛟也已着手于出售手中的资产。

10月30日阳光城内部会议透露出来的消息,林腾蛟已有两块资产准备处置。比如说其持有的2.4亿股兴业银行股权,价值约50亿元可作质押,还有与万物云换股得到的4.8%股权对应估值约百亿,这都是可选项。

而在11月4日,兴业银行发布公告称,董事会昨日收到董事林腾蛟的辞呈:因需专注于自身企业主业经营,决定自即日起辞去本公司董事及董事会下设相关专门委员会的职务。

同日,兴业银行当天发生3笔大宗交易,成交均价17.19元/股,平均溢价率-5.70%,总成交额9.97亿元,总成交量5800万股。

这3宗大宗交易也被证实,正是林腾蛟所为。

只不过要度过眼前难关,阳光城光凭自己之力还是略显艰难。

中金在报告中指出,在当前市场销售趋势性下滑的背景下,公司恐难以基于自身运营能力稳健应对财务端压力。

也就是说,阳光城想要看到更多的希望,还需昔日伙伴、盟友的谅解,以及援手。

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