11月8日，疫苗板块大跌，港股康希诺一度跌超20%，A股复星医药、沃森生物等也纷纷走低。
但另一方面，又有多只医药股表现强势，拓新药业供货默沙东连续两日20%涨停，凯莱英一度大幅冲高。
消息面上，辉瑞上周五盘后宣布其口服小分子新冠治疗药物Paxlovid取得积极中期数据，在非住院高风险人群中降低了89%的住院/死亡风险。
一般来说，新冠口服药效果显著，可能会降低疫苗的接种意愿，受此影响，上周五晚间美股辉瑞大涨10.86%，而美股疫苗股应声下跌，Moderna收跌16.56%，BIONTECH下跌20.92%。
新冠口服药最近催化密集
事实上，除了辉瑞，10月1日默沙东公布新冠药物Molnupiravir的3期研究结果，可将新冠病毒感染者的住院和死亡率降低50%。受此影响，对应A股供应原料药的拓新药业当时连续两日20%涨停。
值得一提的是，此次辉瑞的Paxlovid相比起默沙东Molnupiravir，展现出更高的有效率，住院及死亡率降低值更高，默沙东可降低50%、辉瑞可降低89%。因疗效显著，辉瑞已计划向FDA递交紧急使用授权。
国产新冠特效药也有进展
国内方面，据国泰君安研报，目前中国已有两款新冠口服药进入临床试验：1）君实生物的核苷类抗新冠药物VV116，10月获批在乌兹别克斯坦启动临床试验；2）开拓药业的AR拮抗剂普克鲁胺，在巴西完成的临床试验显示疗效显著，并已于7月获巴拉圭紧急使用授权，目前正在开展住院新冠患者的III期全球多中心临床试验。
另外，据北京日报报道，近期多家中国药企的新冠治疗特效药研发进展也比较顺利，也将成为治愈危重患者的有力武器。
腾盛博药在研的新冠中和抗体联合疗法使重度疾病高风险的新冠患者住院和死亡风险降低了78%；开拓药业小分子口服药完成首例患者给药；绿叶制药集团创新中和抗体LY-CovMab国内临床获批。
哪些行业有望受益？
除了原料药、CMO等医药厂商外，国泰君安也指出，若国产新冠口服药物研发获得突破，国际放开将可期，未来两年航空板块复苏趋势确定，长期盈利能力将超市场预期。
事实上，市场反馈也较为积极，叠加恢复征收运输燃油附加费消息，8日早盘，民航、旅游股表现抢眼，凯撒旅游、首旅酒店等多股涨停。
国泰君安指出，过去一个季度国内疫情反复，航空市场量价双降，行业再现大额亏损。而航空板块股价表现坚挺，可能是市场已对短期经营压力预期较充分，而对未来1-2年行业逐步复苏的确定性更为乐观。其维持航空具有双重盈利恢复的逻辑：若后续国际放开，过剩运力将重归国际航线运营，国内国际市场均将重新实现供需均衡。考虑十四五运力增速明显放缓，与票价市场化，盈利能力有望超疫情前。
安信证券也指出，辉瑞新冠口服药效果显著，具备更强实际应用意义。特效药、加强针等防疫治疗方案持续推进，有望带动航空需求进一步复苏。
另外，美国将于11月8日取消对中国、欧洲多国、印度等国的严格入境限制，安信证券认为新冠疫情消退预期良好，全球国际航线有望逐步复苏，整体航空供需将显著改善。