PVDF的替代方案?一文了解PMAA是个啥

article.author.display_name 尹洪昌

受益于下游锂电和光伏的双重需求带动,叠加双控限制,PVDF从去年四季度开始供应缺口不断扩大,产品价格也不断上涨,据华创证券研报,目前电池级PVDF价格已经从此前的9万元今年一路上涨至41.5万元/吨。

受此影响,A股市场PVDF龙头联创股份近段时间股价也是连续大涨,从7月2日的相对低点算起,短短几个月的时间,联创股份股价最大涨幅已经达到了惊人的780%。

而值得注意的是,面对PVDF价格的持续上涨,近期有市场消息传出,PVDF性价比不在,市场已经开始在关注到一些替代产品,例如PMMA、芳纶。其中芳纶价格较高,一般往往达到PVDF的两倍,所以今天我们重点来说说PMMA。

什么是PMMA?

PMMA(聚甲基丙烯酸甲酯),俗称有机玻璃,由MMA单体聚合而成的,广泛应用于电子电器、导光板、汽车、太阳能电池等领域。

方正证券数据,受疫情影响,2020年全球PMMA需求量为170万吨,预计2020年-2024年将以7.6%的年均增速增长,到2024年,全球PMMA需求量将达到212万吨。按照2018年/2019年/2020年平均价格估算,PMMA市场空间分别为517亿元/358亿元/301亿元左右。

PMMA已被锂电池龙头认可

事实上,PMMA开始被关注主要是因为锂电池龙头的正面回应。

近日有投资者在互动平台上询问璞泰来董秘,公司涂覆隔膜怎么看待PMMA材料,未来会不会替代PVDF?

璞泰来方面表示,“根据所了解的情况,PMMA在涂覆隔膜上有企业在局部使用,我司也已经有局部一些客户使用了2年以上时间,相对减少了PVDF的用量,但在正极材料上还没有看到企业在明显的批量使用。”

另外,恩捷股份也在互动平台上表示,公司已经有了替代PVDF的其他粘接剂方案。

据市场上流传的一份恩捷股份的调研纪要显示,涂覆膜的辅助材料等(比如PVDF)存在供应紧张,正努力规划21Q4-22年的采购安排。我们尝试采用PMMA替代PVDF,目前已经得到下游客户认可,包括宁德时代的认可,其他客户也在产品验证过程中。

之前不用是因为:1)成本高;2)导致隔膜内阻提升。目前PVDF大幅涨价后,PMMA比PVDF便宜很多。PMMA是通用材料,不存在瓶颈问题,但是PVDF存在瓶颈问题。基膜和涂覆都在做,单纯涂覆没法解决PMMA的内阻的问题,我们在基膜环节能够改进PMMA的内阻问题,因此下游客户对我们的PMMA涂覆非常认可。

行业产能

方正证券研报,目前全球PMMA产能主要集中在头部企业,PMMA CR5为72%,分别是罗姆/奇美/三菱/住友/阿科玛,且5家生产商的产能占比均在10%-20%之间,罗姆/奇美/三菱产能接近,年产分别为40万吨/36万吨/36万吨。

目前国内PMMA产能集中度较高,CR5超过90%,前五大生产商分别为镇江奇美/南通丽阳/双象/万华/罗姆,有3家是外商合资企业,产能占比共54%,万华是国内PMMA第三大生厂商。

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