隆基硅片大降近10%,或刺激终端需求爆发 | 见智研究

作者: 宋垚
库存较高,硅片企业降价出货意愿浓厚,价格博弈局面或将结束。

11月30日,隆基官网调整了单晶硅片的官方报价。G1/M6/M10硅片报价分别为5.12/5.32/6.2(元/片),较10月11日分别下调0.41/0.41/0.67(元/片),下降幅度为7.2%-9.8%。上周据PVInfoLink报价,硅片已经有所下滑,本周伊始隆基便大幅下调硅片价格。华尔街见闻·见智研究带大家梳理下光伏产业链近况,看看硅片大降价究竟原因为何?

库存较高,硅片企业降价出货意愿浓厚

从上周开始产业链价格已经开始松动了,根据11月24日PVInfoLink报价:166mm/170µm单晶硅片均价5.71元/片,下降0.7%;182mm/170µm单晶硅片均价6.4元/片,下降6.8%。G12硅片价格维持不变。昨天隆基再次官宣下调硅片价格,M6硅片报价下降7.2%;M10硅片报价下降9.8%。结合上周硅片降价幅度以及昨天隆基的调价结果看,主要还是M10降价幅度大。

根据产业信息,目前硅料价格仍处于高位维稳状态,硅片企业采购硅料并不积极,仅仅维持刚需,开工率整体较低。供给方面,硅片降价较多的是M10,主要是因为部分厂家M10硅片库存较多,出货意愿浓厚,同时根据隆基的报价表可知,硅片厚度正在往更薄的方向发展,从170μm加速切换至165μm,下跌幅度也包含了厚度的因素。需求方面,电池厂的开工率仍在60%左右,且全年电池片企业利润受侵蚀更加不愿意让利,同时大家对硅料和硅片降价有一致预期,故对硅片的采购并不积极。

价格博弈或将进入尾声,利好终端需求

今年硅片赛道表现非常火爆,老玩家扩产、新玩家涌入,导致赛道十分拥挤,从中期趋势看,新进入扩产硅片的企业,大部分可能在2022年下半年至2023年间释放产能,再叠加老玩家的硅片产能,未来两年硅片产能很可能面临过剩的局面,行业竞争将加剧,所以中期看,硅片价格很可能持续下调。

同时此次硅片降价,说明产业链价格博弈可能进入尾声。前期因为终端对高价组件不买账,部分终端电站建设已经延期至明年了,组件企业也已经开始降价清库存。而硅片此次的降价幅度,根据166硅片规格进行成本测算,对应组件成本下降5分/W左右,有望刺激终端装机需求。

 

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