没赶上“吃肉”,却撞上“挨打”,这些基金年末“冲刺”“真吃亏”

来源: 艾皛
调仓后遭遇难以想象的局面

热门赛道股在本周前两个交易日里大幅回撤,最“惨”的机构们是谁?

答案当然不是早早买入热门股并累计下高收益的产品,而是那些在年末又来追涨的基金经理们。

前期行情的“肉”没吃到,这轮回撤的“打”躲不过,真要算2021年冬日最令人同情的“倒霉蛋”了。

这一切是怎么发生的呢?

“赛道股”下跌

7日,“总龙头”宁德时代的调整,带动一系列“赛道股”的调整。

这也影响到了不少基金的业绩。当日跌幅最大的基金跌超4%。

当然,对不少基金来说,从年内表现看,或许对一些基金来说,影响不算那么大,因为前期已在赛道股上有所收益。

有趣的是,当日的跌幅前两位,却恰恰年内跌幅都大于20%(截至12月7日,不同份额以A类计,下同)。

以跌幅最大的长安裕盛为例,从基金持仓看,此前以消费、金融等行业持仓为主,7月变更基金经理后,3季报持仓较此前发生较大变化,以新能源持仓为主。

或有基金调仓

还有一些基金,7日净值的跌幅几乎完全无法通过其3季报重仓股来估测。

比如,前海开源沪港深乐享生活,3季报持仓以医药,食品饮料,电子,通信等行业为主,以该基金的3季报重仓股来看,估算对净值的影响约是下跌0.6%,而该基金实际跌幅超过3.7%。

以此看,该基金很有可能进行了调仓。但是,截至12月7日,该基金年内跌幅仍然近9%

不仅如此,也有原本重仓新能源方向的基金,跌幅与第三方预测值差异颇大。

比如申万菱信竞争优势基金,第三方平台估算跌幅不到0.9%,实际7日跌幅近4%,属当日跌幅靠前者。

以该基金的3季报十大重仓股来评估,其中有3只股票当日上涨,多数下跌者跌幅不到2%。仅2只个股跌幅超过4%,分别是联创股份和川恒股份。

以上溯前十大重仓股当日表现估算,对净值的影响是约下跌0.6%(见下图)。

这显然与实际净值表现并不一致。

这只基金早早就买入了新能源,截至12月7日,年内涨幅超过44%。3季报显示,其重点关注中国优势产业,如新能源车、光伏、储能、装备制造、消费电子、高端化工等。

这或许也显示,即使投资的都是新能源,在遭遇不同的市场时,或许会有完全不同的表现。

转债亦或加大波动风险

在近期的调整中,可转债持仓也成为了不可忽视的品种。

比如北信瑞丰鼎丰基金,3季报显示,该基金股票占净比不到64%,以其重仓股看,7日的基金跌幅应当很小。但是该基金实际跌幅超过4%,是当日跌幅前五的基金。

考虑上其可转债持仓,就大致上说得通了。该基金前4大持有债券都是转债,当日都出现了不小的跌幅。以相关转债表现计,对净值的影响约下跌2%。

除此以外,从12月7日的涨跌幅榜来看,宝盈融源可转债基金在全市场跌幅榜前50位(披露了7日基金的基金),是当日唯一挤入这一行列的债券基金。

该基金持有2只锂业股,占净值比近18%,这两只个股当日的调整对净值的影响就不小。此外,该基金还持有多只有色金属、化工等行业的高价转债,当日的调整亦对净值产生了影响。

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