多晶硅价格已显现下降曙光 明年价格或呈V型曲线

来源: 光伏见闻
分析认为,预计多晶硅价格必须跌破210元/公斤的门槛才能刺激新的需求。一旦供应量大幅增加而价格下跌,需求上升可能会再次推高价格。

当6月份多晶硅现货价格的大规模上涨结束时,光伏行业的许多人认为:最糟糕的时期已经过去,所有人不得不承认这样一个事实,即这种重要原材料的价格在短短五个月内几乎翻了三倍,从70元/公斤升至210元/公斤。

8月中旬,现货价格开始再次从不到200元/公斤上涨至9月底的210元/公斤,到6月涨势结束时的水平相同。然后,由于多晶硅的主要原料冶金级硅(金属硅)短缺,价格在4周内突然飙升至270元/公斤。这是由于中国政府限制能源消费后的生产限制造成的。

金属硅价格的飙升给多晶硅制造商提供了一个很价格上涨的借口,让多晶硅价格进一步上涨。硅料厂不一定需要这样做,因为他们有足够的利润来消化增加的硅金属成本。但是多晶硅生产商仍然能够进一步提高价格,这一事实表明,尽管多晶硅的价格在几周前被认为是不可持续的,但市场上仍有巨大的需求。

多晶硅价格有下跌趋势

现在有许多方面支持下降趋势:

1、PVinsights指数通常是多晶硅价格早期指标,数据显示自11月10日以来已经开始下滑,12月1日大幅下跌近9%。而EnergyTrend、PV InfoLink和新加坡太阳能交易所的多晶硅指数(SSX)仍然持平,它们可能会从12月中旬开始的调整下降趋势。

2、中国金属硅现货价格仅出现短暂飙升,自10月中旬以来已大幅下跌。中国对能源消费的限制正在放松。

3、根据中国有色金属工业协会硅分会的数据,10月份中国金属硅产量好于预期,比9月份仅下降1.9%。

4、多晶硅现货价格通常在年底11月或最迟12月光伏大量装机,采购完成之后光伏装机开始走弱。

5、中国是全球最大的光伏市场,10月份光伏装机量连续第二个月低于4GW;这甚至低于2020年10月的装机量。由于价格水平高,今年12月的强劲收尾可能仍然遥遥无期。

6、全球第二大组件供应商晶科能源已将其全年出货量从25至30GW,大幅下调至22.8至24.3GW的范围。这显示下游整体装机量的不足。

7、目前,越来越多关于整个产业链中大量库存的报告浮出水面。这些库存必须在年底前清理干净,这将对价格造成下行压力,从最近的本硅片价格的大幅下跌也可以看出这一点。

8、11月初,通威在四川省启动了新一期产能为50,000吨的多晶硅工厂;几天后,保利协鑫江苏省流化床反应器工厂投产20,000吨的额外的颗粒硅产能。年底,大全将在新疆再增加45,000吨产能,通威在云南省新建50,000吨工厂。

2022年多晶硅价格或呈V型曲线

一旦这些新设施在2022年第二季度投入使用,将新增165,000吨的产能,足以在现有产能的基础上每年生产约55GW的光伏组件。

生产初期生产的少量多晶硅可能会被硅片制造商吸收,这些制造商在1月份农历新年之前开始补货。但是,多晶硅价格的下跌也有可能引发对价格进一步下跌的猜测,从而引发螺旋式下降。

无论如何,我们预计多晶硅价格必须跌破210元/公斤的门槛才能刺激新的需求。一旦供应量大幅增加而价格下跌,需求上升可能会再次推高价格。因此,我们可能会在2022年前三个季度看到V形价格曲线,然后下一波新产能将在市场上带来额外的多晶硅产量。

今后价格机制的形成主要因素:

1、供求关系仍是最主要的影响因素,价格波动主要受到供求关系的影响。

2、巨头企业的议价能力。巨头企业的议价能力会逐步显现,10万吨级以下企业几乎没有发言权。巨头企业通过硅料厂安全事故、停车检修,放大硅料库房做库存,仍然是影响价格机制的形成因素。

3、巨头企业的心态。以通威、新特、大全、东方希望、亚洲硅业和协鑫这些巨头企业对于新建企业是否会联手降价进行绞杀,以及巨头企业间西门子法与流化床方法之争,都能够引起价格波动,这些完全取决于巨头企业心态。

4、松散的联盟之间的内外战争。以隆基和通威、中环和协鑫之间形成的松散联盟之间关于技术、市场和资本的争夺战,会引发产业链系统内部价格不断博弈,共同应对联盟外的敌军,也会导致价格波动。

今后价格以供求关系为主线,但是不确定因素增加,价格受到供求关系、企业价格策略、政策调控,价格预测的准确性将逐渐变得越来越困难。中国政府的宏观财政政策、货币政策对于供给侧结构改革,将会导致产业链更加集中大型企业,巨头之间会形成更强竞争力的垄断,宏观的经济政策在产业链调控难度增加,其他能源、环保、安全政策,仍会对价格因素波动形成较大影响。在垂直一体化布局大背景下,供应链稳定性变得越来越重要。

本文作者:邓赫奕,来源:光伏见闻,原文标题:《多晶硅价格已显现下降曙光,22年价格走势预测》

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MobileUser1955
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V行?下半年可能降的更厉害吧

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