2021年的年末，对量化大厂而真是“难过”的年关。
12月28日晚间，幻方量化公众号发布《致尊敬的投资者》一文，为近期幻方业绩回撤“达到了历史最大值”而抱歉。
相关文章认为，此次业绩波动，一部分来源于“长周期上的持股波动”、一部分来源于“行业规模扩张太快”、“策略同质化严重”。
幻方是目前业内的量化头部机构，但近期的产品业绩不振，引发客户和渠道普遍关注。
此前，幻方量化的CEO在朋友圈“出面安抚”，也成了新闻热点。
幻方产品全面“低潮”
身居千亿规模私募阵营，幻方量化是量化机构的头牌，也在过去两年充分享受了一场“资金盛宴”。
但过去半年，它似乎逐步陷入业绩回撤和客户反弹的“旋涡”之中。
根据私募排排网的数据，幻方中证500量化多策略1号产品年内收益仅为15%，费前收益仅跑赢中证500指数不到一个点。
幻方旗下的中证1000指数量化策略，费前收益更直接跑输了业绩基准。
指数增强策略，一直是近两年幻方量化“吸金”规模最多的“当家”策略。上述产品的业绩不振，对于幻方的投资者而言，可能比较意外。
回撤幅度尤其大
更加令市场意外的是，此轮行情中，幻方的指增策略的回撤幅度也较大。
在投资者通常的认知里，量化策略的收益可能不是特别斐然，但因为运用了量化策略、逐日跟踪管理等手段，回撤的把控是比较得心应手的。
但今年的情况不是这样。
仅根据前述的指数增强产品净值曲线，就可以看出，幻方的部分量化指增策略年内最大回撤幅度可能接近甚至超过20%。
而且，类似回撤加大似乎是近期量化策略的普遍情况。
这对于曾经“迷信”量化产品回撤控制能力的银行渠道而言，或是一个额外的“打击”。
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