ESG投资概况
ESG投资除了考察传统投资当中会关注的财务指标之外，还将可能影响到企业长期表现的环境、社会以及公司治理等非财务的指标纳入到研究范畴。通过完善投资决策来着眼于长期的绩效。当前从我国推动碳达峰包括碳中和的背景下ESG投资蓬勃发展。
ESG投资可以帮助我们获得长期回报，进行风险管控，同时还能够为社会带来正面的影响，使得可持续发展成为一种价值取向。
既然是一种投资活动，最常被问的问题就是，ESG投资会牺牲投资收益吗？对比了MSCI World SRI和MSCI World两个指数后，我们发现下图绿线代表的ESG投资（MSCI World SRI）是明显跑赢蓝线代表的基本指数（MSCI World）的。受疫情的影响去年一季度在全球金融市场动荡的情况，ESG投资展现了一定的韧性。投资者关注到ESG投资不仅是因为符合可持续的价值观，为环境以及社会发展带来积极的影响，而且可以增强我们组合的投资收益，降低组合的投资风险。
*数据来源: Bloomberg, MSCI, 渣打中国，截至2021-07-30.
渣打银行ESG Select研究框架
为了给客户提供更好的ESG投资方案，渣打银行也是制定了一套ESG Select基金的筛选标准。在众多可持续投资基金当中，进行两层筛选。
第一层：一只基金要成为ESG Select基金，先决条件就是被渣打银行认定为精选基金。确保它是一个优秀的基金。
第二层：ESG Select的审查程序分为两个部分。一是要与渣打银行的立场声明以及可持续产品框架保持一致。二是通过我们自主研发的评估框架对产品进行审查，来考察ESG策略整合的广度以及深度。
五个评估关键指标分别为：
1.公司状况
我们会考察基金公司是否言行一致，以及其内部对ESG投资的资源投入，不能只是来炒作。同时我们还会关注，在市场上面是否会有相关的负面新闻以及争议等等。
2.ESG策略
基金公司的ESG策略成熟程度如何。我们希望投资策略对可持续发展是有贡献的。
3.ESG专长
ESG研究团队有多大，团队成员是否有相关的专业知识，相关的研究经验，是否能够有足够的内外部的研究支持。
4.ESG的整合
我们会考察基金经理是否了解ESG，包括投研流程当中要融合ESG的投资策略，估值过程是否会考虑到ESG的影响因素。
5.创效与衡量
衡量ESG如何影响绩效、环境以及社会效益。
满足上述一系列考察，一只基金才能成为我们渣打银行的ESG Select基金。
总之，要列入ESG Select基金，门槛比较高，因为我们要确保它的质量。我们有自己研发的打分系统，这样才会更加客观。此外，我们还会通过深入的尽职调查来判断基金公司是否把ESG策略融入到投资流程过程当中。我们也会每年对ESG Select基金进行回顾，投资策略和趋势是一直在变化的，我们确保基金经理能够了解到这些变化。过往很多基金经理都会说，我们的ESG Select是他们看到最认真和最仔细的流程。
渣打银行的Fund Select Fund
一只基金要成为ESG Select基金的前提必须是渣打的Fund Select Fund。它既是一个品牌又是一个基金的筛选流程。我们基金精选团队致力于提供优质的基金选择，帮助客户实现长期的投资目标。我们希望选出长期业绩稳健的基金，穿越牛熊周期始终能够跑赢基准以及同类平均，获取长期的α。
自2009年以来，渣打银行已经在十个国家和地区应用了这一套流程。现在我们也将这套流程应用到中国，并进行本土化，形成适合中国市场的基金精选流程。我们团队是由遍布全球的分析师组成的，这些分析师扎根在不同的国家和地区，他们会更了解当地的市场情况，来满足客户全球化的资产配置需求。
我们基金精选的流程主要包括：
- 在海量的基金当中进行量化筛选。
- 结合当前宏观环境包括市场趋势以及渣打投资策略团队对于市场的展望形成观点，建立各个资产类别，基金类型和投资主题的基金池。
- 进行尽职调查，评估基金策略的有效性，包括业绩、投资团队以及投研流程。
- 通过基金精选委员会的每一位成员的表决。
- 通过各种各样的形式，将基金精选团队的观点分享给前线的同事。
- 持续的跟踪和回顾。我们会定期对基金经理进行访谈，了解他们对于投资策略、运作方式包括对未来市场的展望。当基本面发生重大变化的时候我们也会密切的进行跟踪，对这只基金进行重新评估。
总之ESG Select是一个品牌优势，又是ESG Select基金的审查流程，通过内部双重筛选，确保ESG Select基金高标准，成为我们非常有信心的基金列表。
风险提示及免责申明
1. 本资料中“渣打银行”，指渣打集团；“渣打中国”，指渣打银行（中国）有限公司。
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7. 本资料提及的任何投资产品未必适合所有投资者。客户须对任何交易和文件所含信息的关联性和准确性做出独立评估，并在其认为必要时，咨询独立第三方顾问。除非渣打银行有欺诈，恶意或重大过失，对依据或者使用本资料所造成的一切后果，渣打银行不承担任何法律责任。
本文作者：刘昕，来源：渣打银行财富管理，原文标题：《渣打中国财富管理部基金精选分析师刘昕: 渣打银行ESG Select基金筛选框架》