2月4日周五的数据显示，美国1月非农就业意外新增46.7万人，创去年10月以来的三个月新高，几乎是预期新增12.5万的四倍，华尔街此前最高预期为新增25万人，还有人预言会减少40万、创2020年12月来首次负增长。
去年末的前值也被大幅上修，11月新增24.9万人被上修至64.7万，12月仅增19.9万创一年新低但被上修至新增51万，这两个月上调的幅度高达70.9万。素来以毒舌著称的金融博客Zerohedge讽刺称，数据修正后，去年每个月的新增就业平均高达50万，就好像新冠疫情从未发生过一样。
劳动参与率创疫情来最高，时薪同比增幅20个月最大，染疫峰值下就业增长广泛
1月非农失业率小幅升至4%，仍接近市场预期和12月前值3.9%所创的疫情以来最低，当时曾创2020年2月来低位。衡量更广泛的U6失业率下降0.2个百分点至7.1%，略高于疫情前水平。
美联储重点关注的劳动参与率指标在1月意外升至62.2%，比预期和前值的61.9%均高出0.3个百分点，并创2020年3月欧美爆发新冠疫情以来最高，表明越来越多的美国人正重返工作岗位。
分析称，劳动力参与率数据与疫情前的63.4%仅相差1.2个百分点，非农就业增长也使总就业人数恢复到比 2020 年 2 月（即美国疫情爆发前一个月）低约170万的水平。
1月时薪增幅也超过预期，反映疫情期间劳动力短缺的人才抢夺战，也预示通胀维持在近40年高位的趋势会延续。
平均每小时工资环比增0.7%，超过预期的增幅0.5%，12月前值由0.6%下修至0.5%；同比增5.7%，创2020年5月美国经济重新开放伊始以来的最大年度涨幅，高于预期的5.2%，比12月前值4.7%高出一个百分点。值得注意的是，平均时薪的同比增幅还是疫情前平均水平3%的近两倍。
在疫情的影响方面，1月因病未工作的缺勤人数从去年12月的170万翻倍至360万人，同时，当月平均每周工时从前值和预期的34.7个小时降至34.5个小时。
彭博社经济学家Carl Ricadonna称，工时减少印证了当月奥密克戎感染峰值显著影响工作，但不能过度解读时薪增幅超预期，因为低薪员工生病旷工会导致劳动力成本压力向上扭曲。而且时薪同比增幅创2020年5月来高位，当时恰好在疫情初期令大多数可比指标降至历史低点。
分行业来看，1月的非农就业增长基础广泛，仅汽车行业裁员。最大增幅来自本应深受疫情打击的休闲和酒店业，总体就业新增15.1万人，其中10.8万人来自酒吧和餐馆领域。自 2020 年 2 月以来，休闲和酒店业的就业人数减少了 180 万，即下降10.3%。
专业和商业服务业1月新增8.6万个工作岗位，总就业人数比2020年2月疫情爆发前夕增加了51.1万人。零售业1月新增就业6.1万人，总就业人数比2020年2月高出了6万人。运输和仓储业1月新增5.4万人，总就业人数比2020年2月增加了54.2万，快递、仓储、卡车运输、航空运输这四大细分领域的就业人数均超过了疫情前。地方政府教育部门1月新增就业2.9万人，医疗保健新增1.8万，批发贸易新增1.6万，但总就业人数较疫情前夕低了2%—4%不等。
市场认为美联储3月加息板上钉钉，一次性加息50个基点也不无可能
在非农发布前，美国白宫本周预警称，1月就业数据可能相当“难看”，都怪奥密克戎。不少分析也称，由于新冠感染病例数螺旋式上升干扰经济活动，美国就业增长在短期内可能保持温和，关乎通胀预期的工资增速更值得关注。
昨日发布的“小非农”ADP私营领域就业数据已令人大跌眼镜，意外减少30.1万人，下滑幅度为疫情初期以来最大，也是2020年12月来首次负增长，较去年12月的增加80.7万环比暴跌。
今日的华尔街最新解读称，1月非农就业是第一个反映奥密克戎更全面影响的月度报告，1月中旬调查期间，美国染疫数飙升至创纪录水平。由于存在奥密克戎导致的干扰和供应中断，这份数据只能作为劳动力市场潜在实力的不完美指标，但数据本身还是显示出了美国劳动力市场较强劲。
投资者高度关注就业指标对美联储的鹰派决策影响。分析普遍认为，薪资增长快于预期可能会引发市场对美联储今年采取更加激进措施来对抗通胀的担忧。今日数据、特别是劳动力参与率进一步强化了美联储主席鲍威尔对劳动力市场“强劲”的描述，3月开启加息周期似乎是板上钉钉。
嘉信理财首席固收策略师 Kathy Jones、Commonwealth 投资管理主管 Brian Price，以及CUNA Mutual Group 首席经济学家Steve Rick都称，尽管3月加息25个基点仍是基线预期，但一次性大幅加息50个基点不是没有可能：
“强劲的就业报告，以及最近看到的通胀性经济数据上升，可能会提振我们将在3月FOMC会议上看到加息 50 个基点的预期。
正如美联储表示对就业趋势感到满意，强劲的1月就业报告很可能巩固了加息和结束量化宽松的计划，我们将继续关注未来几个月可能影响美联储的因素。”
鲍威尔曾在1月26日的FOMC记者会上赞扬“劳动力市场取得了显著进展，从许多方面来看都非常强劲”。尽管他承认当前的奥密克戎感染浪潮可能会影响近期劳动力参与率，但他也信心十足地称：“随着时间的推移，有充分的理由预期劳动参与率和就业人数会进一步改善。”
美元和美债收益率飙升，美股期指回吐亚马逊利好财报带来的全部涨幅
好于预期的美国就业报告，增加了市场对美联储收紧货币政策的押注，美元和美债收益率飙升，令不提供固定收益率的黄金持有缺少吸引力，美股期货也快速止涨转跌：
10年期基准美债收益率短线上升7个基点至1.901%，重返2020年1月以来最高。3年期美债收益率一度上行11个基点，报1.53%。30年期长债收益率升4个基点并上逼2.19%。
美股回吐昨日盘后由亚马逊财报带来的所有涨幅。道指期货跌近260点，跌0.7%，标普500指数期货止涨转跌0.6%，亚马逊盘前涨幅收窄，纳指100期货跌0.8%，此前涨超百点或2.3%。
加息押注降低了风险偏好，欧洲Stoxx 600股指下跌，10年期德债收益率上行6个基点至0.20%。美元指数短线飙升逾30点，报95.62；现货黄金短线跌逾10美元，报1803.11美元/盎司。
