最近私募有点难:实控人意外离世,大佬旗下产品触及止损线,逾百只处清仓边缘

尽管九成百亿私募今年亏损,小型私募是提前清算重灾区,但CTA和债券私募喜迎开门红,今年超六成CTA基金截至1月末时取得正收益,逾百只产品收益率超10%。私募基金正积极布局“春季躁动”,信心指数再创新高,维持高仓位和加仓。

虎年开市不久,私募圈大事频出。

期货大佬旗下浙江善渊投资产品触及止损线,止损后净值可能低于0.8

2月7日是虎年第一个交易日,私募基金浙江善渊投资管理有限公司向投资人发出告知函,称其管理的产品“理型1号私募基金”触及止损线,将按合同进行风险止损操作,而且止损后基金净值可能会低于止损线0.8元。而在牛年最后一个交易日,该公司还称要主动回购2000万的产品。

公开资料显示,善渊投资管理规模为20亿至50亿元,郗庆担任总经理、法人代表和投资经理,具有多年期货投资的理论功底和大量实盘操作经验。公司称自己是国内领先的期货与股票类资产管理机构,投资范围涵盖商品期货、股票(A股及H股)、固定收益等大类资产。

据多家媒体总结,善渊投资称上述告知函是正常操作,目前与投资人保持良好的联系。这只触及止损线的产品因最近偏多股指和股票,导致回撤比较大,其他内容出于合规不方便透露。

郗庆曾在1月11日的致投资者信中致歉称2021年未能取得满意的收益,公司以反身理论和逆向交易为核心,以稳定大票为交易标的基础,但在实际过程中,近两年的收益有研究能力的积累问题,也有最近几年偏向高成长的股票特点,“特别是在商品期货市场上,2021年的商品是其从业以来做的最不顺利的一年,过程中看对行情品种没选对,看错行情也会熬到赚亏不大时出场。”

券商中国分析称,“理型1号私募基金”是投资股票的主观多头策略,由于私募产品的具体持仓不公开,难以明确理型1号产品是因为持仓什么股票导致净值大跌。但基于郗庆的大宗商品经历与经验,不排除其持仓了不少周期股。

上海一私募实控人夜跑失踪,确认离世初步排除刑案,公司称已减仓打开赎回

紧接着,在虎年第二个交易日爆出了另一则令人大跌眼镜的消息。据澎湃新闻,上海环懿私募基金管理有限公司实控人高杉于1月10日失联,现已确认在夜跑中溺水离世,初步排除刑案可能。

该私募管理规模约40亿元,旗下所有私募产品已减仓打开赎回,目前赎回规模约为以往规模的一半。上海环懿自去年2月发行首个产品以来,产品平均收益达到37.95%,同期沪深300指数上涨12.65%。代表作环懿周期观复二号自去年3月成立以来累积收益46.25%,同样跑赢沪深300。

九成百亿私募今年亏损,小型私募是提前清算重灾区,但CTA和债券私募喜迎开门红

不仅如此,由于近期市场行情波动剧烈,年初至今的私募圈整体都不好过。

据私募排排网统计,截至2月7日,百亿私募数量为111家,94家有业绩披露的百亿今年以来平均收益为-4.32%,即占比达九成的百亿私募出现亏损。有35家百亿私募跌超5%,其中有7家跌超10%,最大跌幅近15%,主要为去年涨幅居前的私募。业绩为正的百亿私募为11家,占比11%。

私募排排网的数据还显示,截至2月8日,合计923只私募产品净值低于0.8元,即大多数私募基金产品的预警线;合计有432只私募产品净值低于0.7元,即传统的私募产品清盘线。分析称,管理规模5亿元以下的小型私募公司成为基金提前清算的“重灾区”。

但观察取得正收益的百亿私募,少数派投资、千象资产、桥水(中国)投资、宽远资产、黑翼资产、合晟资产业绩领跑,CTA期货策略和债券私募喜迎2022年开门红。其中,CTA策略配置价值显著,截至1月25日,今年超六成CTA基金取得正收益 ,135只产品年内收益率更是超10%。

私募基金正积极布局“春季躁动”,信心指数再创新高,维持高仓位和加仓

中国基金报援引民生证券的分析称,2月8日, 部分价值板块(煤炭、电力及公用事业、钢铁、交运、建筑、金融地产、石油石化、建材)仍取得正收益,成为市场韧性的主要力量。海外因素可能只是催化剂,负债端、对手盘与基本面环境变化正在促使投资者的原有共识出现松动,市场新共识形成过程中,原有稳态结构需要被打破,市场必然面临较大波动。

私募排排网的分析指出,宏观基本面并未出现重大改变,股市不具备持续调整的基础,今年“春季躁动”的驱动因素仍在。从流动性因素来看,宽松的货币政策基调已经确认,未来一段时间的流动性将保持充裕。目前“稳增长”信号明确,基建投资适度提前等财政政策发力效果也将逐渐显现,市场对“稳增长”政策的怀疑正在消失,市场的风险偏好或将逐渐提升。

在今年2月,融智·中国对冲基金经理A股信心指数为117.70,环比提升0.24%,私募基金经理信心指数继2021年11月后再创新高,说明管理人看好春季躁动行情并开始积极布局。从私募的仓位来看,2月股票主观多头策略型私募基金的平均仓位为76%。

中国证券报也发现,来自多家一线私募的策略观点显示,他们对于虎年开局阶段的市场表现普遍抱有乐观预期,由于看好市场反弹持续性,私募机构在投资策略上以维持高仓位和加仓为主。

有人预计受益于政策刺激的基建板块在3月之前反复活跃,还有人建议重点关注低估值的稳增长主线,以及同样低估值且基金低配的大金融板块,也有人表示将进一步在全年盈利增长确定性高的方向上进行增仓,例如电动车、汽车电子、光伏、疫情受损的服务业等。

展望近期后市,每日经济新闻称,对于2月份行情的看法,私募基金经理持乐观态度的占比提升,持悲观态度的占比大幅降低。具体来看,53%的基金经理持中性态度,较1月增长0.19个百分点;其次为45%的基金经理持乐观的观点,较1月增加3.43个百分点。整体来看,信心指标值有所提升,私募管理人对春季行情呈现积极看好的态势:

不少私募机构认为,对春节后A股行情持偏乐观的态度。据私募排排网数据,71%的私募认为赛道股已经调整较为充分,宽松的货币政策下系统性风险发生的概率不大,因此认为当下是好的布局良机;仅29%的私募认为当下很难有趋势性机会,建议持股观望。

为了表达对后市的信心,今年私募纷纷掀起自购潮,1月曾有4天时间里10家头部私募宣布自购,金额合计超10亿元。私募认为市场波动为长期投资者提供便宜买入好公司机会,有的私募开始筹备新产品,期待能够逆市发新“抄底”,在近期出现的黄金坑中及时入场,以获得风险收益比更好的投资业绩,也有高净值投资者开始逆市布局。

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