渣打银行的可持续投资

渣打银行的可持续金融发展进程

随着客户、监管机构和投资者观念的改变和进步，渣打银行也在可持续金融这方面发展和变化着。

最初，渣打银行关注的是公益事业。例如，我们从2000年开始的“看得见的希望”（Seeing is Believing）项目，已经为17个国家的200多万人恢复视力。还有渣打马拉松，鼓励大家通过筹款来回馈社会。

此后，渣打银行不但继续公益事业，在营业模式上也承担社会和环境责任。渣打银行于2004年成为了赤道原则的签署人，运用了赤道原则提供的构架来评估客户的商业运作对环境和社会的影响。

2008年，企业、金融机构及商业银行部（CCIB），发表了立场声明，清楚表明了渣打银行能不能，以及要如何，为有高环境和社会风险的行业服务。新兴市场的环境和社会风险是比较高的，但渣打银行秉持国际标准，帮助提高新兴市场的标准和认知。

2018年渣打银行表示将停止为新的燃煤电厂融资。

2019年渣打银行开展了「未来企业家」（Futuremakers）活动，通过培训来帮助青年学生针对社会问题提供创新的商业解决方案，培养下一代为社会服务的企业家。

2020年渣打银行承诺提供750亿美元融资支持可持续发展目标，并计划在2030年前，减少渣打银行全球业务的碳排放。

渣打银行助力可持续投资

渣打银行财富管理的可持续投资始于2017年。当时，我们发现对于可持续投资的表述有很多不一样的术语，而且ESG标准也没被统一，因此投资者可能对可持续投资有一些误解。例如，刚开始有一些投资者可能认为ESG是新的资产类别，所以风险更高；也有投资者认为可持续投资是做善事，会牺牲绩效；更有一些觉得公益和投资是要分开的，做善事归做善事，投资归投资。

当我们了解了大家对可持续投资的误解后，我们就开始了相关内部教育工作。如果我们能有更深入的了解，就能和客户进行分享，帮忙解开这些误解。至今，我们已为至少9个市场的同事们提供了ESG的培训。

在渣打银行，我们对可持续投资的定义是「不仅能带来财务回报，还可以为社会环境创造效益的投资方案」。有四种投资策略可以来达成这个目标。这些策略并不互相矛盾，重要的是投资者的关注重点，以及风险偏好。这四种策略分别是：

1. 排除筛选。客户可以规避与他们价值观不同的公司，例如烟草生产商。

2. ESG整合。将环境、社会和治理因素纳入公司的财务分析中。

3. 可持续的主题投资。客户可以聚焦一个或多个可持续问题，例如气候变化、清洁用水或教育。

4. 创效投资。在投资绩效评价中，更注重在环境和社会方面直接的成果。

渣打银行ESG Select 

2019年起，越来越多基金公司推出可持续投资产品，资产管理公司也陆续重新包装已经在架上的基金。根据晨星的报道，仅欧洲去年就有250只被重新包装的基金。重新包装指的就是基金的名字里加上“Sustainable”或“ESG”之类的字样，来吸引更多投资者，但实际上投资流程中并没有做很大的改变。

于是渣打银行开始比较深入的研究这些资产管理公司所谓的“可持续投资产品”，希望帮客户选出最好的投资产品来实现他们的可持续投资目标。

渣打银行于2019年开发了自己的ESG Select评估框架来筛选优质的可持续解决方案。于2020年，推出了符合ESG Select的投资产品列表。

ESG Select评估框架中包含两个步骤：

首先，我们的企业、金融机构及商业银行部（CCIB）发表了渣打银行的立场声明。虽然这些立场声明的初衷是针对银行对商业和机构客户融资，但近年来根据与银行各部门的可持续团队的交流，我们认为这些立场声明也适用于推荐的ESG投资产品。所以我们基于之前的立场声明，增设了一些排除性筛选上的标准，会筛选掉对环境和社会有负面影响的公司。例如，有投资烟草生产商，或从动力煤得到的盈利超过限定的百分比的公司的基金可能被排除“ESG Select基金”之外。

此外，由于客户可能没有时间去详细了解每一只基金的策略以及基金产品如何把ESG整合运用在投资流程上。此类信息也很难从产品说明书或其他有关文件了解到很多细节。但是，渣打银行可以通过和基金经理和以及他们的ESG团队沟通，帮助客户做更深入的审查。

风险提示及免责申明
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本文作者：林思妤，来源：渣打银行财富管理，原文标题：《渣打可持续投资与影响力投资分析师林思妤：渣打银行的可持续投资》