一、事件:富时罗素季指数调将于3月21日生效
北京时间2月18日晚间,国际指数编制公司富时罗素公布了旗舰指数2022年2月的季度审议结果。其旗舰指数富时全球股票指数系列本次新纳入102只中国A股,其中大盘A股共26只,中盘A股4只,小盘A股72只。变动将于3月18日收盘后正式生效。
值得注意的是,富时罗素本次只对指数成分股进行例行技术调整,不涉及A股纳入因子的变化。且此次公布的只是初步名单,富时罗素还将根据市场情况(如沪深股通标的调整)来对上述名单小幅调整,最终纳入名单将在指数生效日前确定。
随着指数调整,跟随这些指数的基金产品也将被动调仓,因此相关个股可能出现成交量和波动率的异常放大。
二、历史异动
从历史上看,被动型资金为了尽可能的减少对于指数的追踪误差,通常会选在最后一天调仓,因此往往会看到权重变动较大个股成交的异常放大,特别是在尾盘。
2020年2月28日为MSCI季调指数生效日,新增标的上海莱士尾盘直线拉升。
2021年9月1日为MSCI季调生效日,作为新兴市场指数新增前三大公司之一的金山办公则在前一日尾盘出现了小幅异动,三分钟成交额超3.6亿元,占当日成交额的近30%。
但值得注意的是,相关个股的股价的实际变动却未必与权重调整方向一致,反而会更多受到提前套利资金与被动资金之间强弱对比影响,此前也不乏新纳入或权重增加个股在调整实施日股价下跌的情形。
举例来看,2021年5月22日,富时罗素将金龙鱼纳入富时全球股票指数系列,变动将于6月18日收盘后生效,消息公布后股价虽一度大涨,但在生效日尾盘却出现了大幅跳水。
三、本次有哪些公司被纳入?
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