俄乌冲突引发上游原料担忧,会加剧“缺芯”吗?

太平洋证券认为,战争虽不至断货,但可能导致价格上涨。

基于原材料库存和采购多元化,目前大型芯片公司预测俄乌危机对半导体供应链的干扰有限。

太平洋证券认为,俄乌冲突本质上对全球电子产业链的影响相当有限,最大的影响主要集中在部分半导体耗材的价格。这类耗材一般库存都会在半年以上,虽然不至于因为战争而断货,但或将导致价格的上涨。

目前,美国有90%以上半导体材料氖来自于乌克兰,氖对于芯片制造中使用的激光器至关重要。据市场研究公司 Techcet 称,该气体是俄罗斯钢铁制造业的副产品,并在乌克兰进行提纯。

此外,美国 35%的钯金(用于传感器和存储器以及其他应用)来自俄罗斯。

芯片制造的材料的供应已经很紧张。因此,供应的任何进一步压力都可能推高价格。而这反过来可能会推高芯片价格。

但由于其他干扰和冲突,许多公司比近年来准备得更好,从而减少了一些影响。

主要芯片制造商的供应商ASML 周三表示,其正在正寻找氖气替代来源以防俄乌冲突导致供应中断。

但大多数芯片制造商都处于观望状态,因为他们已经将供应链多样化。

其中,SK 海力士首席执行官 Lee Seok-hee 上周表示,该公司已经 "获得很多 "芯片材料,而且 "没有必要担心"。

英特尔表示,预计不会有任何影响。

格芯称,预计其不会有直接的风险,并且可以灵活地在俄罗斯或乌克兰以外的地方寻找货源。联电也是如此表示。

报道称,台积电拒绝 "在此刻 "发表评论。日月光则表示,材料供应 "目前 "保持稳定。

此外,台湾“经济部”在一份声明中称,其已经检查了台湾的半导体供应链,发现材料对生产活动没有直接影响。

客户包括苹果的马来西亚芯片制造商 Unisem 表示,从原材料的角度来看,它预计芯片生产不会受到影响。因为其所需要的材料不是来自俄罗斯,同时设备主要来自美国、日本、韩国、新加坡和当地。

目前,马来西亚已经成为芯片供应链中的一个重要环节,占全球芯片组装测试和封装的 13%。

 

本文主要内容摘录于太平洋证券研究报告《俄乌冲突影响或影响部分半导体耗材价格,晶圆代工紧缺状态短期难见好转》,作者王凌涛、沈钱

风险提示及免责条款
市场有风险,投资需谨慎。本文不构成个人投资建议,也未考虑到个别用户特殊的投资目标、财务状况或需要。用户应考虑本文中的任何意见、观点或结论是否符合其特定状况。据此投资,责任自负。